1. 企業情報
企業名: 株式会社セルシス
所在地: 東京都新宿区西新宿4-15-7
設立: 2012年4月2日
従業員数: 253名（平均年齢37.5歳、平均年収581万円）
市場区分: 東証プライム
事業内容:
– クリエイター向けイラスト・マンガ・アニメ制作ソフト「CLIP STUDIO PAINT」を主力とし、サブスクリプションモデル（SaaS）で提供
– クリエイター支援サービスやコンテンツ流通インフラ（DC3、Hive等）も展開
– 近年はWeb3コンテンツやクリエイタープラットフォーム分野にも進出
2. 業界のポジションと市場シェア
- 主力製品「CLIP STUDIO PAINT」は、2025年4月時点で累計出荷本数5,000万本を突破し、国内外のクリエイターから高い支持を獲得
- クリエイターエコノミー市場において高いブランド力とシェアを有する
- 競合はAdobe（Photoshop等）、Corel、国内ではワコム等
- サブスクリプションモデルへの移行やグローバル展開で競争優位性を確保
- 課題としては、海外大手との競争激化や新規ユーザー獲得コストの上昇、技術革新への対応が挙げられる
3. 経営戦略と重点分野
- 中期経営計画（2025-2027）にて、ROE30%以上を重要KPIと設定
- サブスクリプション（SaaS）収益の拡大、ARR（年間経常収益）増加を重視
- クリエイタープラットフォームの強化とWeb3領域への進出
- 自己株式取得による資本効率向上と株主還元強化
- グローバル展開の加速と多言語対応の推進
4. 事業モデルの持続可能性
- サブスクリプション型SaaSモデルにより安定した収益基盤を確立
- クリエイター人口の増加やデジタルコンテンツ市場の拡大により、中長期的な市場ニーズは堅調
- 市場ニーズの変化や技術トレンド（AI、Web3等）への迅速な対応が求められる
5. 技術革新と主力製品
- 「CLIP STUDIO PAINT」はイラスト・マンガ・Webtoon・アニメ制作に特化し、直感的な操作性や多機能性で高評価
- サブスクリプション化により継続的なアップデート・新機能追加が可能
- DC3、Hiveなどのコンテンツ流通インフラも展開し、クリエイターの創作活動を多面的に支援
- Web3やAI技術の導入も進行中
6. 株価の評価
- 株価: 1,506円（2025/6/5終値）
- EPS（会社予想）: 56.71円
- BPS（実績）: 160.64円
- PER（会社予想）: 26.56倍（業界平均23.2倍と比較しやや高め）
- PBR（実績）: 9.38倍（業界平均2.3倍と比較し高い水準）
- 株価と指標の比較: 成長期待やブランド力を織り込んだプレミアム評価
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 1,542円、年初来安値: 999円
- 直近株価: 1,506円（高値圏に位置）
- 50日移動平均: 1,325.52円、200日移動平均: 1,271.40円
- モメンタム: 直近10日間で上昇基調が継続し、高値圏で推移
- 出来高: 増加傾向
8. 財務諸表分析
- 売上高: 8,204百万円（2024年12月期、前年比+1.4%）
- 営業利益: 2,146百万円（前年1,352百万円から大幅増）
- 純利益: 1,399百万円（前年626百万円から増加）
- ROE: 23.6%（高水準）
- ROA: 15.79%
- 自己資本比率: 63.4%（財務健全性高い）
- 営業キャッシュフロー: 3,730百万円
- 利益率: 営業利益率24.71%、純利益率17.05%（高収益体質）
- 成長性: 直近四半期（2025年1Q）は売上高・営業利益ともに前年同期比2桁成長
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 2.39%
- 1株配当（予想）: 36円（上場記念配当10円含む）
- 配当性向: 54.23%
- 自己株式取得: 2022年以降、累計50億円分を実施
- 方針: 安定配当と積極的な株主還元を重視
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価推移: 52週で約80%上昇し、強い上昇トレンド
- 出来高: 直近増加傾向
- 信用買残: 669,000株（信用倍率23.81倍、やや買い長）
- 株主構成: 自己株式比率高く、機関投資家・個人投資家のバランスも良好
- 話題性: サブスク成長・Web3進出・株主還元策等で投資家の注目度高い
11. 総評
セルシスは、イラスト・マンガ制作ソフト「CLIP STUDIO PAINT」を中核としたサブスクリプション型ビジネスモデルにより、安定した収益と高い成長性を維持しています。財務体質も健全で、ROEや利益率は業界内でも高水準です。サブスク収益の拡大やWeb3領域への進出、積極的な株主還元策など、成長戦略と資本政策の両面で注目されています。株価は高値圏にあり、業界平均と比較してプレミアム評価がなされていますが、今後の成長性や事業モデルの持続可能性への期待が背景にあると考えられます。
※本レポートは情報提供を目的としており、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 3663 |
| 企業名 | セルシス |
| URL | https://www.celsys.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。