1. 企業情報
アマテイ株式会社は、釘を主力とする金属製品メーカーです。特殊釘製品で高いシェアを誇り、釘打ち機や樹脂用特殊ネジなど、多様な製品を展開しています。1901年創業と歴史があり、長年培ってきた技術力と顧客基盤が強みです。
2. 業界のポジションと市場シェア
アマテイは、釘業界においてトップクラスの地位を確立しています。特に特殊釘の分野で高いシェアを持ち、競合他社との差別化を図っています。建設需要に左右されやすいものの、特殊製品への注力や、樹脂用特殊ネジなど新たな分野への展開により、安定的な収益基盤の構築を目指しています。
競争優位性:
- 特殊釘分野での高いシェア
- 長年の実績と技術力
- 多様な製品ラインナップ
課題:
- 建設需要の変動による業績への影響
- 原材料価格の変動リスク
- 競合他社との競争激化
3. 経営戦略と重点分野
アマテイは、2025年3月期に中期経営計画を達成し、新たな中期経営計画（2025～2027年度）を策定しました。
経営ビジョン:
- 成長分野への経営資源の重点配分
- 収益性の向上
- 生産性の向上
- 成長投資の実施
- 財務基盤の強化
中期経営計画の定量目標:
- 連結売上高：60億円
- 連結営業利益：2.45億円
- 連結当期純利益：1.55億円
- ROE：9.1%
重点分野:
- 建設・梱包向け：住宅需要の減少に対応しつつ、非住宅分野の木造建築への注力
- 電気・輸送機器向け：自動車業界向け需要の取り込み、CASE関連需要への対応
4. 事業モデルの持続可能性
アマテイの事業モデルは、建設需要に大きく依存するため、景気変動の影響を受けやすいという側面があります。しかし、特殊釘や樹脂用特殊ネジといった高付加価値製品への注力、電気・輸送機器向けなど新たな分野への展開により、市場ニーズの変化への適応を図っています。
収益モデル:
- 釘、ネジ、建築用資材の販売
- 特殊釘など高付加価値製品による収益性向上
市場ニーズへの適応力:
- 特殊製品の開発
- 電気・輸送機器向けなど、新たな市場への参入
- 顧客ニーズへの柔軟な対応
5. 技術革新と主力製品
アマテイは、釘に関する長年の技術力とノウハウを蓄積しています。特殊釘や釘打ち機など、独自性の高い製品を開発し、市場での競争力を高めています。
技術開発の動向:
- 特殊釘の開発
- 釘打ち機の開発
- 樹脂用特殊ネジの開発
主力製品:
- 釘
- 特殊釘
- 釘打ち機
- 樹脂用特殊ネジ
6. 株価の評価
| 指標 | 内容 |
|---|---|
| 株価 | 174.0円 |
| PER（会社予想） | 14.23倍 |
| PBR（実績） | 1.39倍 |
| EPS（会社予想） | 12.23円 |
| BPS（実績） | 125.26円 |
| 配当利回り | 2.87% |
PERは業界平均（11.3倍）をやや上回っています。PBRは1.39倍であり、割安感はありません。EPSとBPSを考慮すると、現在の株価は妥当な水準にあると考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、168円から179円の範囲で推移しており、170円台で安定しています。年初来高値は215円、年初来安値は136円です。50日移動平均線は164.52円、200日移動平均線は154.74円であり、株価は両移動平均線を上回っています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年3月期：5,533百万円
- 過去5年間で増加傾向
営業利益:
- 2024年3月期：188百万円
- 2023年3月期：161百万円
- 2022年3月期：17百万円
- 2021年3月期：30百万円
- 2024年3月期は増加
当期純利益:
- 2024年3月期：133百万円
- 2023年3月期：79百万円
- 2022年3月期：2百万円
- 2021年3月期：4百万円
- 2024年3月期は増加
ROE:
- 2024年3月期：9.94%
- 過去数年で改善傾向
自己資本比率:
- 2024年3月期：28.4%
- 安定した水準
キャッシュフロー:
- 営業キャッシュフロー：461百万円（過去12か月）
- フリーキャッシュフロー：282.38百万円（過去12か月）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）：2.87%
- 1株配当（会社予想）：5.00円
- 配当性向：21.63%
- 2026年3月期の配当予想：5.00円
アマテイは安定的な配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、170円台で安定的に推移しています。信用買残は多く、今後の株価上昇の余地があると考えられます。
株価への影響要因:
- 建設需要の動向
- 原材料価格の変動
- 新製品の販売状況
- 中期経営計画の進捗
11. 総評
アマテイは、釘業界で高いシェアを持つ、安定した企業です。特殊釘分野での強み、新中期経営計画における成長戦略、安定した配当などが評価できます。
ポジティブな点:
- 特殊釘分野での高い競争力
- 業績の回復傾向
- 安定した配当
- 成長分野への注力
懸念点:
- 建設需要の変動による業績への影響
- 原材料価格の変動リスク
総合的な見解:
アマテイは、安定した事業基盤と成長戦略を持つ企業であり、今後の業績拡大に期待できます。ただし、建設需要の動向や原材料価格の変動など、注意すべき点もあります。
企業情報
| 銘柄コード | 5952 |
| 企業名 | アマテイ |
| URL | http://www.amatei.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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