1. 企業情報
ホソカワミクロンは、粉体関連装置で世界トップクラスのシェアを持つ企業です。粉体技術を基盤に、粉砕、分級、混合、乾燥といった多様な粉体処理装置を提供しています。また、プラスチック薄膜関連事業も展開しており、食品包装や電子機器保護などに使用される多層フィルムの製造装置を提供しています。日清エンジニアリングとの業務提携も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
粉体関連装置の分野では、世界的に高い競争力とトップクラスのシェアを誇っています。欧州市場での強みも特徴です。プラスチック薄膜関連事業も展開しており、多角的な事業ポートフォリオを構築しています。
競争優位性:
- 粉体技術における長年の実績と高い技術力
- グローバルな事業展開
- 幅広い製品ラインナップ
- 日清エンジニアリングとの連携
課題:
- 景気変動の影響を受けやすい設備投資需要
- 原材料価格の変動リスク
- 競争激化による価格競争
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
詳細なビジョンは開示されていませんが、粉体技術とプラスチック薄膜技術を基盤に、グローバルな事業展開と技術革新を通じて、持続的な成長を目指していると考えられます。
中期経営計画:
中期経営計画の詳細は開示されていませんが、2025年9月期第2四半期決算短信からは、以下の点が読み取れます。
* 粉体関連事業におけるメンテナンスサービス事業や受託加工事業の安定的な推進
* プラスチック薄膜関連事業における欧州、アジア、南米向けの販売強化
* 大型案件の受注獲得に向けた取り組み
* 米国の関税政策の影響への対応
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
粉体関連装置の販売に加え、メンテナンスサービスや受託加工といったストック型の収益も確保しています。プラスチック薄膜関連事業も、安定的な収益源となる可能性があります。
市場ニーズの変化への適応力:
粉体技術は、医薬品、食品、化学品など幅広い分野で利用されており、多様なニーズに対応できる技術力を持っています。プラスチック薄膜関連事業も、環境対応型の製品開発など、市場ニーズの変化に対応する取り組みが求められます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
粉体技術に関する長年のノウハウと、顧客ニーズに応じたカスタマイズ能力が強みです。プラスチック薄膜技術においても、高性能フィルムの開発や製造技術の向上に取り組んでいます。
収益を牽引している製品やサービス:
粉体関連装置、プラスチック薄膜製造装置が主な収益源です。メンテナンスサービスや受託加工も安定的な収益に貢献しています。
6. 株価の評価
- 株価: 4,010円 (2025年6月6日)
- PER (会社予想): 11.67倍 (業界平均: 16.6)
- PBR (実績): 0.93倍 (業界平均: 1.4)
- EPS (会社予想): 344.57円
- BPS (実績): 4,339.58円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。EPS、BPSから見ても、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、3,880円から4,030円の範囲で推移しており、50日移動平均線（3,863.50円）を上回っています。200日移動平均線（4,025.52円）に近づいており、高値圏での推移となっています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で854億3,200万円と、前期比で増加しています。
利益:
- 営業利益: 過去12ヶ月で82億7,900万円と、前期比で増加しています。
- 経常利益: 過去12ヶ月で79億7,000万円と、前期比で減少しています。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で55億8,000万円と、前期比で減少しています。
キャッシュフロー: 営業キャッシュフローは85億2,000万円と、安定しています。
ROE (実績): 9.27%
ROA (過去12か月): 5.09%
自己資本比率 (実績): 62.8%
ROE、ROAはまずまずの水準であり、自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 2.99%
- 1株配当 (会社予想): 120.00円
- 配当性向: 33.28%
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
直近10日間の株価は、上昇傾向にあります。
株価への影響を与える要因:
- 世界経済の動向（特に設備投資需要）
- 原材料価格の変動
- 米国の関税政策の影響
- 新製品・新技術の開発
- 業績発表
11. 総評
ホソカワミクロンは、粉体関連装置で高い競争力を持つ優良企業です。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。現在の株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあります。
* ポジティブな点:
* 粉体関連装置における高い競争力と安定した収益基盤
* 良好な財務体質
* 割安な株価
* 安定した配当
* 懸念点:
* 設備投資需要の変動による業績への影響
* 原材料価格の変動リスク
* 世界経済の動向
総合的な見解:
ホソカワミクロンは、長期的な視点で見れば、魅力的な投資対象となりえます。ただし、世界経済の動向や、米国の関税政策など、外部環境による影響を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 6277 |
| 企業名 | ホソカワミクロン |
| URL | http://www.hosokawamicron.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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