1. 企業情報
マニー株式会社は、医療機器・歯科器具の製造・販売を主力とする企業です。主な製品は手術用縫合針、眼科用ナイフ、歯科治療器具などで、国内外で高いシェアを有します。生産拠点はベトナムやミャンマー等の海外にも展開し、グローバルに事業を展開しています。売上の約85%が海外向けで、世界的な医療・歯科市場の成長を取り込んでいます。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 手術用縫合針で国内外トップシェア。
- 眼科用ナイフ、歯科治療器具でも高いシェアを持つ。
- 競争優位性は、高品質・高精度な製品開発力と、海外生産によるコスト競争力。
- 課題は、中国市場の減速や製品自主回収など、海外リスクや品質管理。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン：「世界中の医療に貢献する」ことを掲げ、グローバル展開を強化。
- 中期経営計画：ビジネスモデルの変革（スマートファクトリー導入、組織体制強化）、新製品開発、海外市場深耕が重点。
- 重点分野：サージカル（外科用）、アイレス針（縫合針）、デンタル（歯科用）の3本柱で成長を目指す。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルは医療・歯科の消耗品（リピート性高い）販売が中心で、安定性が高い。
- 世界的な高齢化・医療需要の増加により、長期的な市場成長が見込まれる。
- 市場ニーズや規制変化への対応力も高く、スマートファクトリー等の技術導入で生産効率も向上。
5. 技術革新と主力製品
- 高精度ステンレス加工技術、独自の刃物・針製造技術が強み。
- 主力製品：手術用縫合針、眼科用ナイフ、歯科用エンドドンティック器具等。
- 花岡工場（スマートファクトリー）の稼働により、さらなる品質・コスト競争力強化を図る。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）：18.60倍（業界平均21.1倍よりやや割安）
- PBR（実績）：2.21倍（業界平均1.8倍よりやや高い）
- EPS（会社予想）：64.47円
- BPS（実績）：542.24円
- 現在株価（1,202円）は、EPS・BPSからみて妥当な水準に位置。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：1,892円、年初来安値：1,044円
- 直近株価は1,200円前後で推移、50日移動平均（1,183.67円）をやや上回る水準。
- 200日移動平均（1,546.96円）を大きく下回る。
- 直近10日間は横ばい～小幅な値動きで、安値圏に位置。
8. 財務諸表分析
- 売上高：2021年17,190百万円 → 2024年28,513百万円と堅調な増加。
- 営業利益率：約29%と高水準を維持。
- 純利益：2021年4,291百万円 → 2024年6,286百万円と増加。
- ROE：12.31%（高い資本効率）
- 自己資本比率：91.5%（財務健全性極めて高い）
- キャッシュフロー：営業CFは安定、投資CFはスマートファクトリー等への投資増でマイナス傾向。
- 過去数年の傾向：売上・利益ともに右肩上がりだが、直近は原価・販管費増で利益率や営業CFがやや鈍化。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り：3.25%（予想）、過去5年平均1.61%より高い水準。
- 配当性向：63.66%とやや高め。
- 自社株買い：自己株式保有7.94%と一定の株主還元策を実施。
- 配当方針：安定配当を重視しつつ、業績連動も意識。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近1年で株価は大きく下落（52週高値2,161円→現在1,202円、-38.6%）。
- 信用買残は増加傾向、信用倍率6.35倍とやや買い長。
- 株価は底値圏で推移し、出来高は安定。
- 配当利回り上昇や財務健全性などから一定の投資家関心は維持。
11. 総評
マニー株式会社は、手術用縫合針や歯科治療器具などで世界的な高シェアを持つ医療機器メーカーです。高い収益性・財務健全性を維持しつつ、グローバル展開やスマートファクトリー導入で競争力を強化しています。直近は中国市場の減速や製品自主回収の影響で利益成長が鈍化していますが、長期的には医療需要の拡大や技術革新による成長余地があります。株価は安値圏にあり、配当利回りも高い水準です。今後も海外市場の動向や新製品開発、コスト管理が注目されます。
本レポートは情報提供を目的としており、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 7730 |
| 企業名 | マニー |
| URL | http://www.mani.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 精密機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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