1. 企業情報
株式会社ステップは、神奈川県を地盤とする学習塾「ステップ」を運営しています。神奈川県立トップ校への進学実績に強みを持っており、神奈川県中西部を中心に163校を展開しています。小学生から高校生までを対象としており、授業のほか、教材の制作・編集・印刷も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ステップは、神奈川県内において一定のシェアを占めていると考えられます。特に県立トップ校への進学実績を強みとしており、地域密着型の戦略が奏功していると考えられます。学習塾業界は競争が激しく、少子化の影響も受けるため、近隣地域への展開や、オンライン学習など、多様なニーズに対応していく必要があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細な経営ビジョンは公開情報から明確に読み取れませんが、神奈川県内でのシェア拡大、特に横浜・川崎地区への進出を強化していることが伺えます。
- 中期経営計画: 中期経営計画に関する具体的な情報は、今回の資料からは確認できませんでした。
- 重点分野: 神奈川県立トップ校への合格実績を維持・向上させること、横浜・川崎地区でのシェア拡大、学童部門の生徒募集強化などが考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
ステップの収益モデルは、生徒数と授業料に依存しています。少子化の影響を受けやすい事業環境ですが、神奈川県内での高いブランド力と、県立トップ校への進学実績を強みとすることで、ある程度の持続可能性を確保していると考えられます。オンライン学習への対応や、多様なニーズへの対応が、今後の成長に繋がる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術革新: 学習塾事業のため、特筆すべき技術革新に関する情報は得られていません。
- 主力製品: 学習塾の授業、教材、進学指導などが収益の柱です。
6. 株価の評価
- EPS (会社予想): 160.36円
- PER (会社予想): 14.14倍
- BPS (実績): 1,714.28円
- PBR (実績): 1.32倍
現在の株価2,264円を上記の指標と比較すると、PERは業界平均17.0倍を下回っており、割安感があります。PBRも業界平均1.8を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2,200円台を維持しており、5月26日以降は上昇基調です。年初来高値2,405円には近づいていますが、50日移動平均線2,278円、200日移動平均線2,143.51円を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年9月期には144億円を超えました。
- 営業利益: 売上高の増加に伴い、営業利益も増加傾向にあります。
- 当期純利益: 2024年9月期には24億円を超え、過去最高益を更新しました。
- ROE (実績): 9.61%
- ROA (過去12か月): 7.46%
- 自己資本比率 (実績): 89.7%と非常に高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 3.57%
- 1株配当 (会社予想): 81.00円
- 配当性向: 48.93%
安定した配当を実施しており、株主還元への意欲が伺えます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
- 信用取引: 信用買い残は増加傾向、信用倍率は54.50倍と高く、今後の株価変動には注意が必要です。
- 出来高: 1日の平均出来高は7,990株程度であり、流動性は標準的です。
11. 総評
株式会社ステップは、神奈川県を地盤とする学習塾として、安定した業績を上げています。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあると判断できます。ただし、少子化や競合激化といったリスク要因も存在します。今後の業績推移、特に神奈川県内でのシェア拡大や、オンライン学習への対応などに注目していく必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9795 |
| 企業名 | ステップ |
| URL | http://www.stepnet.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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