1. 企業情報
概要
アイ・ケイ・ケイホールディングス株式会社は、主に地方中核都市を中心にゲストハウス型婚礼施設（ウェディング事業）を展開しています。その他、介護施設運営、食品事業（ギフト・スイーツ等の開発・販売）、フォト事業、結婚仲介事業なども手掛けています。婚礼事業が売上・利益ともに主力（連結売上高の94%）ですが、介護・食品・フォト事業も展開し、事業の多角化を進めています。
本社は福岡県糟屋郡志免町、従業員数1,026人、平均年齢28.8歳と比較的若い組織です。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性や課題
- 地方都市を中心に展開し、地域密着型のサービスを強みとしています。
- ゲストハウス型ウェディングという独自性を持つものの、婚姻件数の減少や少子化、ライフスタイルの変化による市場縮小が課題です。
- 競合他社（テイクアンドギヴ・ニーズ、ワタベウェディング等）も同様の課題を抱えていますが、地方都市でのブランド力やサービス力で一定のポジションを維持しています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
- ウェディング事業のブランド化推進、集客力・受注力向上、売上拡大を重点施策としています。
- 既存事業の強化とともに、介護・食品・フォト事業の拡大による収益源の多様化を図っています。
- 中期的には、ウェディング市場の変化に対応しつつ、関連事業の成長を目指す方針です。
4. 事業モデルの持続可能性
- 婚礼事業は市場縮小傾向ですが、単価向上やサービス多様化で一定の収益を維持。
- 介護・食品・フォト事業を拡大し、婚礼事業依存からの脱却を模索。
- 地域密着型戦略やブランド力強化により、競合との差別化を図っています。
5. 技術革新と主力製品
- ウェディングサービスのブランド化や、フォト事業のデジタル化推進が進められています。
- 食品事業ではECサイトや卸売チャネルを活用し、婚礼ギフト・スイーツの開発販売を展開。
- 収益の大半は婚礼事業が牽引していますが、フォト事業も施行組数増加で成長傾向。
6. 株価の評価
- PER（予想）：20.43倍（業界平均17.0倍よりやや高め）
- PBR（実績）：2.26倍（業界平均1.8倍より高い）
- EPS（予想）：38.72円
- BPS（実績）：349.27円
- 株価（6/6終値）：792円
- 理論株価（BPS×PBR）：349.27円×2.26=約789円
- 配当利回り（予想）：3.03%（業界平均より高め）
7. テクニカル分析
- 直近株価は790～796円で小動き、出来高も安定。
- 年初来高値854円、安値743円。現在は中間レンジのやや下寄り。
- 50日移動平均：807.52円、200日移動平均：782.70円。現状は200日線より上、50日線より下。
- 直近10日間は横ばい傾向で、目立ったトレンドは見られません。
8. 財務諸表分析
- 売上高：2021年以降、コロナ禍からの回復で増加傾向（2021年11,530百万円→2024年23,263百万円）。
- 営業利益：2021年赤字から黒字転換し、2024年は2,490百万円。
- 純利益：2021年赤字から黒字転換し、2024年は1,702百万円。
- ROE：16.53%（高水準）、ROA：7.68%。
- 自己資本比率：51.1%と財務健全性は良好。
- キャッシュフロー：現金保有4,440百万円、総負債3,320百万円、流動比率1.35と短期的な資金繰りも安定。
- 直近四半期は減収減益傾向（売上-3.7%、営業利益-59.2%、純利益-60.9%）で注意が必要。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想：年間24円（配当利回り3.03%）、過去5年平均利回り1.84%より上昇。
- 配当性向：40.44%と安定的。
- 自社株買い：自己株式保有2.12%あり、株主還元意識は一定程度認められます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は横ばい、出来高も安定。
- 信用倍率1.88倍で、需給バランスは落ち着いています。
- インサイダー保有比率が高く（54.41%）、安定株主が多い点が特徴。
- 直近の業績減速や婚礼市場の縮小傾向が株価の重しとなっている可能性。
11. 総評
アイ・ケイ・ケイホールディングスは、地方都市中心のゲストハウス型婚礼施設運営を主力としつつ、介護・食品・フォト事業など多角化を進めています。近年はコロナ禍からの回復で業績が改善しましたが、直近四半期は減収減益傾向で、婚礼市場の縮小や競争激化が課題となっています。財務基盤は堅固で、配当利回りも高めに推移していますが、株価は横ばい圏で推移。今後は事業多角化の進展や、婚礼事業の収益力維持が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 2198 |
| 企業名 | アイ・ケイ・ケイホールディングス |
| URL | https://www.ikk-grp.jp/index.html |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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