1. 企業情報
歯愛メディカルは、歯科関連製品の企画・製造・販売を主な事業とする企業です。主力は歯ブラシなどの歯科用品で、歯科医院向けの通信販売で高いシェアを誇ります。また、ニッセンや白鳩を傘下に収め、婦人衣料品やインナーウェアの販売も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
歯愛メディカルは、歯科用品の通信販売においてトップクラスの地位を確立しています。6万軒を超える歯科医院への納入実績があり、強固な顧客基盤が強みです。婦人衣料品やインナーウェア事業は、ニッセンと白鳩のブランドを活用し、事業の多角化を図っています。
競争優位性:
- 歯科用品通販における高い市場シェア
- 安定した顧客基盤
- 多角化された事業ポートフォリオ
課題:
- ニッセン事業における収益性の改善
- 競合他社との差別化
3. 経営戦略と重点分野
歯愛メディカルは、歯科医療領域でのソリューション拡大、歯科機器・用品マーケットの成長を取り込んでいく戦略です。ニッセン事業と白鳩事業においては、シナジーの最大化、取り扱い商品の拡充、経費削減を目指しています。
中期経営計画の重点分野:
- 歯科関連事業の強化
- ニッセン事業の収益性改善
- 白鳩事業との連携強化
4. 事業モデルの持続可能性
歯愛メディカルの収益モデルは、歯科用品の安定的な需要と、ニッセン・白鳩事業による多角化によって支えられています。歯科医療は安定した需要が見込める分野であり、市場ニーズの変化への対応として、ECサイトの強化や新商品の開発などが重要となります。
5. 技術革新と主力製品
歯愛メディカルは、歯科用品を中心に、歯科医療機器や関連ソフトウェアを提供しています。技術革新としては、顧客ニーズに合わせた製品開発や、ECサイトを通じた販売戦略が重要です。
主力製品:
- 歯ブラシなどの歯科用品
- 歯科医療機器
- 婦人衣料品、インナーウェア
6. 株価の評価
- 株価: 987.0円 (2025年6月6日終値)
- PER (会社予想): 12.34倍 (業界平均: 10.1)
- PBR (実績): 1.84倍 (業界平均: 0.7)
- EPS (会社予想): 80.00円
- BPS (実績): 536.35円
PERは業界平均を上回っており、割高感があります。PBRは業界平均を大きく上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月30日には903円まで下落しましたが、その後上昇傾向にあり、2025年6月3日には1033円の高値を付けています。200日移動平均線974.28円を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
売上高: 2024年12月期は456億2800万円、2025年12月期（過去12ヶ月）は674億9300万円と大幅に増加しています。
営業利益: 2024年12月期は29億9000万円、2025年12月期（過去12ヶ月）は24億9400万円。
純利益: 2024年12月期は20億8200万円、2025年12月期（過去12ヶ月）は62億6600万円と大幅に増加しています。
ROE (過去12か月): 31.05%
ROA (過去12か月): 3.81%
2025年12月期第1四半期決算では、売上高が前年同期比89.7%増、純利益が452.3%増と大幅な増収増益を達成しています。自己資本比率は53.9%と高い水準を維持しており、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績: 2024年12月期は無配。2025年12月期は12.53円を予想。
- 配当性向: 10.00%
- 自社株買い: なし
2025年12月期は増配を予定しており、株主還元への意欲がみられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、好調な業績を反映していると考えられます。
株価への影響を与える要因:
- 業績動向（特に歯科関連事業の成長）
- ニッセン事業の収益性改善
- 配当政策
- 市場全体の動向
11. 総評
歯愛メディカルは、歯科用品の安定した需要と、ニッセン・白鳩事業による多角化を強みとする企業です。直近の業績は好調で、特に2025年12月期第1四半期決算では大幅な増収増益を達成しています。株価は上昇トレンドにあり、PERは業界平均を上回っていますが、今後の成長期待を反映している可能性があります。
ただし、ニッセン事業の収益性改善や、競合他社との差別化が今後の課題となります。投資判断にあたっては、これらの点を考慮し、ご自身の投資判断に基づいて慎重に検討してください。
企業情報
| 銘柄コード | 3540 |
| 企業名 | 歯愛メディカル |
| URL | http://www.ci-medical.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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