1. 企業情報
ヤオコーは、埼玉県を地盤とする食品スーパーマーケットを展開する企業です。生鮮食品、加工食品、日用品、惣菜など、幅広い商品を取り扱っています。提案型の売り場作りや、ライフとのPB（プライベートブランド）共同開発に強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ヤオコーは、食品スーパー業界において、埼玉県を中心に強固な地盤を築いています。営業利益率は業界首位クラスであり、競争優位性を示しています。PB商品の開発や、地域密着型の店舗展開を通じて、顧客からの支持を獲得しています。
課題:
- 人口減少や競合の激化による、既存店舗の売上維持。
- 人件費や物流コストの上昇への対応。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
- 「グループでより強くなる」をメインテーマに、ライフスタイル業態とディスカウント業態の各社の自律的な成長を目指しています。
- グループ売上高1兆円体制に向けた基盤づくりを進めています。
中期経営計画:
- 第11次中期経営計画（2025年3月期～2027年3月期）において、商圏シェアの向上を目指します。
- 新規出店や既存店のスクラップ&ビルドによるリニューアルを推進します。
- 2025年10月1日には「株式会社ブルーゾーンホールディングス」を設立予定です。
4. 事業モデルの持続可能性
ヤオコーの事業モデルは、地域密着型の店舗展開とPB商品の開発により、顧客のニーズに応えています。食料品という生活必需品を扱うため、安定した需要が見込めます。
市場ニーズへの適応力:
- 消費者の節約志向に対応するため、PB商品の拡充や価格戦略が重要になります。
- 人件費や物流コストの上昇に対応するため、効率的な店舗運営やDX推進が求められます。
5. 技術革新と主力製品
ヤオコーは、技術革新に関する具体的な情報開示は限定的です。
主力製品:
- 生鮮食品、加工食品、日用品、惣菜など、幅広い商品を取り扱っています。
- PB商品が収益に貢献しています。
6. 株価の評価
- 株価: 9,293.0円
- EPS（会社予想）: 503.48円
- PER（会社予想）: 18.46倍 (業界平均: 21.3倍)
- BPS（実績）: 4,447.92円
- PBR（実績）: 2.09倍 (業界平均: 1.8倍)
PERは業界平均を下回っており、割安感がある可能性があります。PBRは業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、9,178円から9,303円の間を推移しており、上昇基調です。年初来高値10,005円からは下落していますが、50日移動平均線（9,454.46円）と200日移動平均線（9,350.28円）を下回っており、やや調整局面にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期は6,195億8,700万円。
営業利益: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期は293億3,700万円。
当期純利益: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期は182億4,300万円。
ROE（実績）: 11.56%
ROA（過去12か月）: 7.84%
自己資本比率（実績）: 48.1%
売上高、利益ともに増加傾向であり、財務体質は良好です。ROE、ROAも高い水準を維持しており、効率的な経営が行われていると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.35%
- 1株配当（会社予想）: 125.00円
- 配当性向: 25.34%
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。2025年3月期の中間配当は62.50円、期末配当も62.50円（予想）となっています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、良好なモメンタムを示しています。
* 出来高: 58,700株
* 信用倍率: 1.52倍
信用倍率は1倍を超えており、買い方のほうがやや多い状況です。
株価への影響要因:
- 業績の動向（売上高、利益の伸び）
- 新規出店や既存店の改装状況
- PB商品の販売状況
- 業界全体の動向（競合との競争、原材料価格の変動）
11. 総評
ヤオコーは、埼玉県を地盤とする食品スーパーマーケットとして、安定した業績を上げています。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇基調です。今後の成長戦略として、新規出店やPB商品の拡充、グループ全体の連携強化などが重要となります。
ただし、食品スーパー業界は競争が激しく、人件費や物流コストの上昇といった課題もあります。投資判断を行う際には、これらのリスクも考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8279 |
| 企業名 | ヤオコー |
| URL | http://www.yaoko-net.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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