1. 企業情報
ファルコホールディングスは、臨床検査受託、調剤薬局、ICT（医療情報システム）事業を展開する企業です。主な事業は以下の通りです。
* 臨床検査事業: 医療機関からの依頼に基づき、血液検査、病理検査などの検査を行い、その結果を提供しています。
* 調剤薬局事業: 処方箋に基づく調剤薬局を運営しています。
* ICT事業: 医療機関向けの電子カルテシステムやクラウドサービスの提供を行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ファルコホールディングスは、臨床検査受託分野で大手の一角を占めています。調剤薬局事業も展開しており、ICT事業を通じて医療機関へのサービス提供も行っています。
競争優位性: 臨床検査における豊富な実績とノウハウ、調剤薬局とICT事業との連携によるシナジーが期待できます。
課題: 薬価改定や競争激化、医療制度の変化への対応が求められます。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン: FALCO INNOVATION 2026を掲げ、ROE8%以上、営業利益28億円、当期純利益20億円を目標としています。2024年5月には長期ビジョン「FALCO VISION 2030」を策定しています。
重点分野:
- 臨床検査事業の拡大（大都市圏への展開、集荷体制の強化、検査業務の効率化）
- 調剤薬局事業の強化（地域医療との連携、ICT活用）
- ICT事業の成長（診療所向けクラウドサービスの契約数増加、新機能開発）
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル: 臨床検査、調剤薬局、ICT事業の複合的な事業展開により、安定した収益基盤を構築しています。
市場ニーズへの適応力: 医療分野における検査需要の増加、高齢化社会における調剤薬局の重要性、医療DXの推進といった市場ニーズに対応できる事業構造となっています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発: 遺伝子検査技術を活用した診断薬の開発にも注力しています。
主力製品/サービス:
- 臨床検査サービス
- 調剤薬局
- クラウド型電子カルテシステム「HAYATE/NEO」
- 在宅医療向け電子カルテシステム「@home Dr.」
6. 株価の評価
- 株価: 2,341.0円
- PER（会社予想）: 12.19倍 (業界平均: 15.0)
- PBR（実績）: 0.94倍 (業界平均: 1.2)
- EPS（会社予想）: 192.01円
- BPS（実績）: 2,479.62円
PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は2295円から2360円の間を推移しており、200日移動平均線2347.38円近辺で推移しています。年初来高値2510円、年初来安値2065円。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 3/31/2024 | 3/31/2023 | 3/31/2022 |
|---|---|---|---|---|
| 売上高 (百万円) | 43,007 | 43,007 | 46,913 | 50,007 |
| 営業利益 (百万円) | 2,153 | 2,153 | 3,076 | 5,496 |
| 当期純利益 (百万円) | 1,666 | 1,666 | 2,261 | 3,533 |
| 営業利益率 | 6.41% | |||
| ROE | 7.49% | |||
| ROA | 4.03% | |||
| 自己資本比率 | 69.9% |
- 売上高: 2023年、2022年より減少傾向。
- 利益: 2024年は減少。
- ROE: 7.49%
- 自己資本比率: 69.9%と財務体質は良好。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.34%
- 1株配当（会社予想）: 125.00円
- 配当性向: 68.03%
- 株主還元策: 連結純資産配当率(DOE)5%を目標としています。2024年3月期に35円の特別配当を実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日の株価は小幅な変動にとどまっています。
- 株価への影響要因: 業績、市場全体の動向、医療政策などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残が多く、今後の株価変動に注意が必要です。
11. 総評
ファルコホールディングスは、臨床検査、調剤薬局、ICT事業を複合的に展開し、安定した収益基盤を築いています。財務体質も良好で、高い配当利回りも魅力です。PER、PBRは割安感があり、今後の業績拡大と株価上昇に期待できます。ただし、売上高の減少傾向や、医療制度の変化、競合との競争激化などのリスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4671 |
| 企業名 | ファルコホールディングス |
| URL | http://www.falco-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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