1. 企業情報
内田洋行は、オフィス家具、学校備品、情報システム関連のソリューションを提供する企業です。公共関連、オフィス関連、情報関連の3つの主要事業を展開し、学校や大学向けのICT機器やシステム、オフィスレイアウト設計、ERP（統合業務システム）やライセンス販売など、幅広いサービスを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
内田洋行は、オフィス家具および学校・教育関連の分野で一定のシェアを有しています。特に学校向けのICT関連製品やサービスに強みを持っています。競合他社との競争は激しいものの、長年の実績と顧客基盤により、一定の優位性を保っています。
課題:
- 少子化による学校市場の縮小
- IT技術の急速な変化への対応
3. 経営戦略と重点分野
内田洋行は、第17次中期経営計画（2025年7月期～2027年7月期）において、事業ユニット間の関係性強化と組み替えによるマネジメントの変革を加速させています。
重点分野:
- 公共関連事業における2026年度の自治体システム標準化対応、GIGAスクール端末更新案件の獲得
- オフィス関連事業におけるオフィスリニューアル案件の増加
- 情報関連事業におけるクラウドベースのサブスクリプション型ソフトウェアライセンス契約の増加
4. 事業モデルの持続可能性
内田洋行の事業モデルは、オフィス需要や教育関連市場の動向に左右されます。サブスクリプション型サービスの拡大や、クラウドサービスの提供など、変化する市場ニーズへの対応を進めており、事業の持続可能性を高めるための取り組みを行っています。
5. 技術革新と主力製品
内田洋行は、ICT関連製品やソフトウェア、クラウドサービスなど、技術革新に対応した製品・サービスを提供しています。
主力製品・サービス:
- 学校向けICT機器・システム
- オフィス家具
- ERP（統合業務システム）
- クラウドサービス
6. 株価の評価
- 株価: 9,690円 (2025年6月6日終値)
- PER（会社予想）: 11.10倍 (業界平均: 12.1)
- PBR（実績）: 1.37倍 (業界平均: 1.0)
- EPS（会社予想）: 872.98円
- BPS（実績）: 7,081.87円
- 配当利回り（会社予想）: 2.27%
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月4日に年初来高値10,160円に迫る10,090円を記録した後、調整局面に入り、9,690円で取引を終えています。50日移動平均線（7,997.20円）と200日移動平均線（7,164.30円）を大きく上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 2024年7月期には277,940百万円と、前期比で増加しています。
営業利益: 2024年7月期には9,351百万円と、前期比で増加しています。
ROE（実績）: 12.05%
ROA（過去12か月）: 4.16%
第3四半期決算（2025年7月期）
- 売上高：234,288百万円（前年同期比+16.6%）
- 営業利益：11,794百万円（前年同期比+25.9%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：8,394百万円（前年同期比+25.3%）
増収増益であり、業績は好調に推移しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.27%
- 1株配当（会社予想）: 220.00円
- 配当性向: 29.23%
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、好調な業績を反映していると考えられます。
株価への影響要因:
- 業績動向（特に公共関連、オフィス関連、情報関連事業の動向）
- 市場全体の動向
- 金利変動
11. 総評
内田洋行は、オフィス家具、学校備品、情報システム分野で安定した事業基盤を持つ企業です。増収増益を達成しており、業績は好調です。PERは業界平均を下回っており、割安感があります。株価は上昇トレンドにあり、今後の業績拡大と株主還元に期待できます。ただし、少子化による学校市場の縮小や、競合との競争激化などのリスクも考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8057 |
| 企業名 | 内田洋行 |
| URL | http://www.uchida.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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