1. 企業情報
- 事業内容: ＪＰＭＣは、賃貸マンションなどの不動産物件のサブリースをメイン事業とする企業です。地方を中心に全国展開しており、賃貸住宅の一括借り上げを行っています。物件の建築や管理は提携加盟会社が担当します。
- 市場区分: 東京証券取引所プライム市場
- セグメント: プロパティマネジメント事業が収益の大部分を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性: サブリース専業というビジネスモデルは、空室リスクを負うオーナーにとって魅力的な選択肢となり得ます。地方を中心とした全国展開も強みです。
- 課題: 不動産市況の変動、金利上昇、建築コストの上昇などが業績に影響を与える可能性があります。また、サブリース契約における家賃保証の見直しリスクも存在します。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 運用戸数の拡大と収益性強化を掲げています。
- 中期経営計画: 具体的な施策は開示されていませんが、サブリース物件の増加、PM付帯事業の推進が重点分野と考えられます。
- 直近の動き: 2025年12月期第1四半期決算短信によると、ストックを活用した収益性強化、PM付帯事業の推進による増益を達成しています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: サブリースによる安定的な賃料収入が中心です。PM付帯事業も収益に貢献しています。
- 市場ニーズへの適応力: 賃貸需要が安定している地域での展開、空室対策、リフォーム提案など、オーナーニーズに応じたサービス提供が重要になります。
- リスク: 不動産市況の変動、金利上昇、空室率の上昇などがリスク要因です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術革新: 特筆すべき技術革新に関する情報は開示されていません。
- 主力製品/サービス: 賃貸物件のサブリース、賃貸管理、PM付帯事業が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- 株価: 1179.0円（2025年6月6日終値）
- PER（会社予想）: 11.95倍（業界平均：13.6倍）
- PBR（実績）: 2.35倍（業界平均：1.6倍）
- EPS（会社予想）: 98.70円
- BPS（実績）: 502.37円
- 評価: PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 1,229円
- 年初来安値: 1,061円
- 直近10日間の株価は1170円～1187円で推移しており、50日移動平均線（1169.54円）と200日移動平均線（1148.58円）を上回っています。
- 52週高値からは-5.45%の下落。
- 判断: 直近の株価は、年初来高値からは下落していますが、移動平均線を上回っており、底堅い動きを見せています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年12月期は573億円。
- 営業利益: 2024年12月期は25.7億円。
- 純利益: 2024年12月期は18.17億円。
- ROE（実績）: 20.37%
- ROA（過去12か月）: 10.38%
- 自己資本比率（実績）: 49.8%
- 分析: 収益性は高く、自己資本比率も安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.92%
- 1株配当（会社予想）: 58.00円
- 配当性向: 53.25%
- 株主還元策: 配当を重視する方針です。2025年12月期の配当予想は58円と増配を予定しています。
- その他: 2025年6月27日が配当落ち日です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は小幅な変動にとどまっています。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用売残は減少傾向にあり、買い優勢の状況です。
- 株価への影響要因: 業績動向、不動産市況、金利動向、配当政策などが影響を与える可能性があります。
11. 総評
ＪＰＭＣは、サブリースを主力とする不動産会社であり、安定した収益基盤を持っています。高いROEと自己資本比率、良好な配当利回りが魅力です。株価は割安感があり、テクニカル的にも底堅い動きを見せています。
* 不動産市況の変動リスク、金利上昇リスク、サブリース契約における家賃保証の見直しリスクなどを考慮する必要があります。
* 今後の業績動向、特にサブリース物件の増加状況、PM付帯事業の進捗状況に注目する必要があります。
* 配当性向が高いため、減配リスクにも注意が必要です。
* 信用倍率が高いことから、株価上昇の勢いが強まる可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3276 |
| 企業名 | JPMC |
| URL | https://www.jpmc.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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