1. 企業情報
大丸エナウィンは、LPガス販売を主力とし、近畿地方で高いシェアを持つ企業です。その他、石油製品、住宅設備機器、ミネラルウォーター、医療・産業ガスなど、多角的な事業を展開しています。M&Aにも意欲的に取り組んでおり、事業規模の拡大を目指しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
LPガス販売においては近畿地方で3位のシェアを有しています。医療・産業ガス分野にも注力しており、安定的な収益基盤を築いています。
競争優位性:
- 近畿地方におけるLPガス販売の強固な基盤
- 医療・産業ガス分野への参入による事業の多角化
- M&Aによる事業拡大の可能性
課題:
- LPガス需要の減少や価格競争
- 原油価格変動の影響
- 新規参入企業の増加による競争激化
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン:
- 詳細なビジョンは開示されていませんが、M&Aによる事業拡大や、医療・産業ガス分野への注力から、事業規模の拡大と収益性の向上を目指していると考えられます。
中期経営計画:
- 中期経営計画に関する具体的な情報は開示されていません。
重点分野:
- LPガス販売における既存顧客の維持と新規顧客の獲得
- 医療・産業ガス事業の拡大
- M&Aによる事業領域の拡大
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
- LPガス販売、石油製品販売、住宅設備機器販売、医療・産業ガス販売など、複数の収益源を持つ多角的な事業モデルです。
- LPガス価格は原油価格に連動するため、価格変動リスクがあります。
市場ニーズの変化への適応力:
- LPガス需要の減少に対応するため、医療・産業ガス分野への注力や、M&Aによる事業多角化を進めています。
- 住宅設備機器販売やミネラルウォーター事業など、生活関連分野への展開も行っています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- 技術開発に関する具体的な情報は開示されていません。
収益を牽引している製品やサービス:
- LPガス販売が主要な収益源です。
- 医療・産業ガス事業も収益に貢献しています。
- ミネラルウォーター「スーパーバナジウム富士」の販売も好調です。
6. 株価の評価
EPS（会社予想）: 112.34円
PER（会社予想）: 14.78倍
BPS（実績）: 1,947.66円
PBR（実績）: 0.85倍
* PERは業界平均（10.1倍）と比較してやや高い水準です。
* PBRは業界平均（0.7倍）よりやや高い水準です。
* 現在の株価1,660円は、BPS1,947.66円を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 直近10日間の株価推移を見ると、1,600円台で推移しており、大きな変動は見られません。
- 年初来高値は1,945円、年初来安値は1,440円です。
- 50日移動平均線（1,599.22円）と200日移動平均線（1,634.44円）を上回っており、上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2025年3月期は334.18億円と、前期（299.05億円）から増収。
- 過去5年間で右肩上がりの傾向。
利益:
- 営業利益は2025年3月期に12.66億円と、前期（10.54億円）から増益。
- 経常利益、当期純利益も増益傾向。
キャッシュフロー:
- 営業CFは安定的にプラスを計上。
- 投資CFはマイナスですが、事業拡大のための投資と見られます。
ROE（実績）: 6.12%
ROA（実績）: 3.60%
* ROE、ROAともに、まずまずの水準です。
自己資本比率（実績）: 67.4%
* 財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 1.63%
1株配当（会社予想）: 27.00円
配当性向: 22.53%
* 安定的な配当を実施しています。
* 配当性向は低く、今後の増配余地があります。
自社株買い:
- 自社株買いに関する情報は開示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価は1,600円台で安定的に推移しています。
- 出来高は少なく、流動性は低い傾向にあります。
- 信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。
- 52週高値からの下落率は14.65%です。
株価への影響を与える要因:
- LPガス価格の変動
- 原油価格の変動
- M&Aの進捗
- 医療・産業ガス事業の成長
- 景気動向
11. 総評
大丸エナウィンは、LPガス販売を基盤に、医療・産業ガス分野への注力やM&Aによる事業多角化を進めています。安定的な収益基盤と良好な財務体質が魅力です。株価は割安感があり、配当も安定しています。
* 中長期的な視点での投資を検討できます。
* LPガス価格の変動や、M&Aの進捗など、リスク要因も注視する必要があります。
* 業績の推移や、今後の事業戦略に注目し、投資判断を行うことが重要です。
企業情報
| 銘柄コード | 9818 |
| 企業名 | 大丸エナウィン |
| URL | https://www.gas-daimaru.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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