1. 企業情報
- 企業名: 南都銀行（The Nanto Bank, Ltd.）
- 本社所在地: 奈良県奈良市大宮町4-297-2
- 設立: 1934年6月1日
- 従業員数: 2,386人
- 事業内容: 奈良県を地盤とする地方銀行。預金・貸出・為替・債券・証券などの銀行業務のほか、リース、クレジットカード、保証、証券取引、OA機器リース、システム開発、ベンチャー投資、不動産賃貸など多角的な金融サービスを展開。奈良県内で圧倒的なシェアを有し、中小企業向け融資に積極的。隣接府県にも進出。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 地方銀行中位。奈良県唯一の地銀で、県内の預金・貸出シェアは約50%と圧倒的。
- 競争優位性: 地域密着型の営業基盤と効率経営に定評。中小企業取引に強み。
- 課題: 地銀業界全体として人口減少・低金利環境・デジタル化対応など構造的課題あり。県内市場の成長余地は限定的なため、隣接府県への展開が今後の成長の鍵。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: 地域経済の発展とともに持続的成長を目指し、コア業務純益拡大と経営効率化を推進。デジタル化や新規事業（リース、証券、ITサービスなど）にも注力。
- 中期経営計画:
- コア業務純益の増強
- 非金利収益の拡大（リース・証券・保証など）
- DX推進による業務効率化
- 隣接府県への事業拡大
- 地域企業支援・事業承継・ベンチャー投資の強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 預金・貸出の伝統的な銀行業務に加え、リース、証券、保証、ITサービスなど非金利収益を拡大。
- 市場ニーズへの適応力: 地域密着型で中小企業支援に強み。デジタル化や新規事業展開にも積極的。人口減少・低金利環境下での収益多様化が課題。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: DX（デジタルトランスフォーメーション）推進。システム開発やITコンサル、業務効率化を進める。
- 主力サービス: 銀行業務（預金・貸出）、リース、証券、保証、ITサービス。中小企業向け融資、個人向け住宅ローン、クレジットカードなど。
6. 株価の評価
- 株価: 4,085円（2025/6/6終値）
- EPS（会社予想）: 477.63円
- PER: 8.55倍（業界平均10.7倍より割安水準）
- BPS（実績）: 8,845.47円
- PBR: 0.46倍（業界平均0.4倍よりやや高いが依然低水準）
- 配当利回り: 4.65%（会社予想、業界平均を上回る水準）
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 4,250円
- 年初来安値: 2,960円
- 直近株価推移: 直近1週間は4,000円台前半で推移し、年初来高値圏にある。50日移動平均（3,785.7円）、200日移動平均（3,405.14円）を大きく上回っており、モメンタムは強い。
- 信用倍率: 4.32倍（やや買い長）
8. 財務諸表分析
- 売上高（経常収益）: 103,085百万円（2025/3期、前年比増加）
- 経常利益: 19,674百万円（2025/3期、前年比増加）
- 純利益: 13,510百万円（2025/3期、前年比増加）
- ROE: 4.69%（地銀平均並み）
- ROA: 0.20%（地銀として標準的）
- 自己資本比率: 4.0%（やや低水準、財務健全性には注意が必要）
- 営業キャッシュフロー: △167,901百万円（マイナス、資金運用や貸出増加による影響）
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想:
- 2024年3月期: 年間114円
- 2025年3月期: 年間170円（予想）
- 2026年3月期: 年間190円（予想）
- 配当利回り: 4.65%（会社予想）
- 配当性向: 39.63%（安定的水準）
- 自社株買い: 自己株式保有比率4.52%、積極的な株主還元姿勢
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 直近10日間で4,000円台前半を維持し、年初来高値圏。52週変動幅は2,805円～4,250円。出来高も安定。
- 投資家関心: 配当利回りの高さや業績の安定性が注目材料。信用買い残はやや減少傾向。機関投資家・保険会社等の安定株主も多い。
11. 総評
南都銀行は奈良県を中心に圧倒的な地域シェアを持つ地方銀行であり、伝統的な銀行業務に加え、リース・証券・ITサービスなど非金利収益の拡大にも取り組んでいます。直近の業績は増収増益基調で、配当利回りも高水準を維持。株価は年初来高値圏にあり、モメンタムも強い一方、自己資本比率の低さやキャッシュフローのマイナスには注意が必要です。今後は地域密着型の強みを活かしつつ、隣接府県や新規事業展開による成長が期待されます。
※本レポートは公開情報に基づいて作成しています。投資判断はご自身でご検討ください。
企業情報
| 銘柄コード | 8367 |
| 企業名 | 南都銀行 |
| URL | http://www.nantobank.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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