1. 企業情報
- 企業名: 株式会社パソナグループ
- 設立: 2007年12月3日（グループとしては1976年創業）
- 本社所在地: 東京都港区南青山3-1-30
- 代表者: 南部 靖之
- 従業員数: 8,753人
- 平均年齢/年収: 36.2歳 / 627万円
事業内容
パソナグループは、日本国内外で人材派遣・紹介、BPO（ビジネス・プロセス・アウトソーシング）、HRコンサルティング、福利厚生代行、地方創生・観光ソリューションなど多岐にわたる人材サービスを提供しています。主力はHRソリューション（人材派遣・紹介・再就職支援等）で、BPOやDX推進支援も展開。近年は地方創生やライフソリューション（子育て支援、介護、教育等）にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 人材サービス業界で国内3位の大手。人材派遣のパイオニア的存在。
- 競争優位性: 福利厚生代行やBPO分野でのノウハウ、幅広いサービス展開、地方創生・観光分野への新規参入。
- 課題: 派遣市場の競争激化、BPO大型案件のピークアウトによる減収、事業再構築の過渡期。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 「働くを元気にする」を掲げ、多様な働き方・社会課題解決を目指す。
- 重点分野・施策:
- BPO・DX推進支援の拡大
- 地方創生・観光ソリューションの強化
- Well-being産業やライフソリューション領域の新規事業創出
- 事業ポートフォリオの再構築（福利厚生子会社売却など）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 人材派遣・BPOを中心としたストック型収益が主軸。新規分野への展開でリスク分散も図る。
- 市場ニーズ対応力: DX化・多様な働き方への対応、地方創生・観光需要の取り込み等で柔軟性あり。
- リスク: BPO大型案件の減少や景気変動の影響を受けやすい。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: DX推進支援、JOB HUBプラットフォーム等のデジタルサービス展開。
- 主力サービス: 人材派遣・紹介、BPO（事務・専門職）、福利厚生代行（過去）、地方創生支援、子育て・介護支援。
6. 株価の評価
- 株価: 2,308円（2025/6/6終値）
- EPS（会社予想）: -109.79円（赤字予想）
- BPS（実績）: 3,562.48円
- PER: 赤字のため算出不可
- PBR: 0.65倍（業界平均1.8倍を大きく下回る）
- 評価: 純資産価値に対して割安な水準。ただし赤字予想のため注意が必要。
7. テクニカル分析
- 年初来高値/安値: 2,498円 / 1,861円
- 直近株価推移: 5月末に権利落ち後、2,100円台から2,400円台まで急騰。直近は調整局面。
- 移動平均: 50日移動平均2,156円、200日移動平均2,093円
- 現状: 直近高値圏からやや下落し、調整中。短期的な過熱感は後退。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年5月期 3,567億円（前年比-4.2%）、2025年5月期予想 3,200億円（-10.3%）
- 営業利益: 67.9億円→14.4億円→6.8億円（2022～2024年）、2025年予想17億円
- 純利益: 9.5億円（2024年5月期）、2025年予想は赤字（-43億円）
- ROE/ROA: ROE 94.7%（一時的要因含む）、ROA 0.2%
- 自己資本比率: 49.3%（財務健全性高い）
- キャッシュフロー: 現金・預金多く流動性は高い
- 傾向: 売上・利益ともに減少傾向。BPO大型案件の減少が主因。2025年は赤字予想。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 3.25%（1株75円）
- 配当性向: 赤字予想のため実質的な配当性向は算出困難
- 自社株買い: 2025年に自己株式の消却（150万株）実施
- 方針: 安定配当を維持する姿勢
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動: 5月末の権利落ち後に急騰、その後は調整。出来高増加傾向。
- 信用取引動向: 信用買残減少、信用倍率0.62倍と売り長
- 投資家関心: インサイダー保有率高く、機関投資家も一定割合保有。業績回復や新規事業への期待感も一部で見られる。
11. 総評
パソナグループは人材派遣・BPO分野の大手企業として、幅広いサービスを展開しています。直近ではBPO大型案件の終了や事業再構築の影響で売上・利益が減少し、2025年5月期は赤字予想となっています。一方で、自己資本比率が高く財務基盤は安定しており、配当も維持されています。株価は純資産価値に対して割安感があるものの、業績の回復には新規事業やDX推進分野での成長が鍵となります。今後の業績動向や事業ポートフォリオの進捗に注目が集まる状況です。
企業情報
| 銘柄コード | 2168 |
| 企業名 | パソナグループ |
| URL | http://www.pasonagroup.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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