1. 企業情報
- 事業内容: ACSLは、産業用ドローンの製造・販売を主な事業としています。具体的には、インフラ点検、物流、災害対策など、様々な用途向けのドローンを提供しています。画像処理技術を活用した屋内自動飛行にも注力しており、無人化システムとしてのソリューション提供も行っています。
- 市場区分: グロース市場に上場しており、成長性が期待されています。
- 特徴: ドローン専業メーカーであり、無人化・IoT化に関連するソリューションを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性: ACSLは、国産ドローンメーカーとして、セキュリティ面での信頼性を強みとしています。特に、政府関連のプロジェクトや、セキュリティが重視される分野での需要が見込まれます。
- 課題: ドローン市場は競争が激化しており、技術革新のスピードも速いため、常に新しい技術への対応が求められます。また、中国製ドローンメーカーとの価格競争も課題となる可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 「持続可能なグローバル・メーカーへ」を掲げ、ドローン技術を通じて社会課題の解決を目指しています。
- 中期経営計画: 2024年2月に発表した事業全体の改革（売上・収益力向上を重視）に基づき、「選択と集中」を実施。
- 重点分野:
- 小型空撮分野での政府調達への注力。
- 日本郵便との連携による物流専用ドローンの開発と社会実装。
- 米国市場におけるセキュリティが担保された国産ドローンの需要への対応。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: ドローンの販売に加え、ソリューション提供による収益も目指しています。
- 市場ニーズへの適応力: 労働力不足、EC化の進展、経済安全保障への関心の高まりなど、市場ニーズの変化に対応できるかが重要です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 画像処理技術を活用した屋内自動飛行技術に注力しています。
- 主力製品: 用途特化型機体販売が売上の大部分を占めています。
6. 株価の評価
- PER: 559.00倍 (会社予想)と、非常に高い水準です。
- PBR: 35.73倍 (実績)と、こちらも高い水準です。
- EPS: 2.00 (会社予想)と、低い水準です。
- BPS: 31.29 (実績)
- 株価: 1118.0円
- これらの指標から、現在の株価は割高である可能性があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は変動が大きく、上昇トレンドから下落に転じているように見えます。
- 年初来高値: 1,330円
- 年初来安値: 770円
- 50日移動平均: 1047.18円
- 200日移動平均: 962.03円
- 現在の株価は年初来高値からは下落していますが、50日、200日移動平均線を上回っています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年12月期は896百万円でしたが、直近12か月では2,655百万円と大幅に増加しています。
- 営業利益: 過去数年間は赤字が続いていますが、直近12か月では改善傾向が見られます。
- ROE: 2024年12月期は-211.70%と、非常に低い水準です。
- 自己資本比率: 2.0%と、低い水準です。
- 直近四半期: 売上高は前年同期比142.4%増と大幅に増加しましたが、営業損失は239百万円と赤字が続いています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 0.00% (会社予想)
- 配当性向: 0.00%
- 株主還元: 現時点では配当は実施されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動: 直近10日間の株価は、上昇と下落を繰り返しており、ボラティリティが高い状況です。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、信用倍率は1.30倍と、やや買い優勢です。
- 株価への影響要因:
- ドローン市場の成長性
- 政府関連のプロジェクト獲得状況
- 新製品・サービスの開発状況
- 競合他社との競争状況
- 経済安全保障に関する政策動向
11. 総評
ACSLは、国産ドローンメーカーとして、セキュリティ面での強みを活かし、成長が期待される市場で事業を展開しています。しかし、現在の株価は割高であり、財務状況も厳しい状況です。売上高は増加していますが、依然として赤字であり、自己資本比率も低い水準です。今後の業績改善と、ドローン市場における競争優位性の確立が、株価上昇の鍵となります。投資を検討する際には、リスクを十分に理解した上で、慎重な判断が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6232 |
| 企業名 | ACSL |
| URL | https://www.acsl.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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