1. 企業情報
共英製鋼は、日本製鉄系の電炉大手であり、鉄筋用棒鋼で国内トップシェアを誇ります。主な事業は、鉄鋼製品（鉄筋、H形鋼など）の製造・販売、環境リサイクル事業、海外事業（ベトナム、北米、カナダ）を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 鉄筋用棒鋼で国内トップシェアを誇り、競争優位性を持っています。電炉メーカーとして、原料調達や製造コスト管理が重要となります。
- 競争環境: 鉄鋼業界は、需要の変動や原材料価格の変動に影響を受けやすい業界です。競合他社との価格競争や、高炉メーカーとの差別化が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 開示情報からは具体的なビジョンは不明ですが、鉄鋼事業の安定的な収益確保と、環境リサイクル事業や海外事業の拡大を図っていると考えられます。
- 中期経営計画: 2025年3月期の決算短信では、中期経営計画の進捗状況に関する具体的な言及はありませんでした。
- 重点分野:
- 国内鉄鋼事業：デリバリー体制やグループ会社との連携強化。
- 海外鉄鋼事業：ベトナムは官主導のインフラ投資案件を中心に、北米は設備老朽化対策、カナダは増産・増販。
- 環境リサイクル事業：処理単価の高い難処理廃棄物案件の獲得。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 鉄鋼製品の販売が中心であり、建設需要に大きく左右されます。
- 市場ニーズへの適応力: 環境リサイクル事業への参入は、事業ポートフォリオの多様化に繋がり、持続可能性を高める可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 電炉技術の効率化や、高品質な鉄鋼製品の開発が重要となります。
- 主力製品: 鉄筋用棒鋼が収益の柱であり、ネジ節鉄筋も手掛けています。
6. 株価の評価
- EPS (1株あたり利益): 直近12ヶ月のEPSは318.13円です。
- PER (株価収益率): 2051円 / 318.13円 = 6.45
- BPS (1株あたり純資産): 4670.82円
- PBR (株価純資産倍率): 2051円 / 4670.82円 = 0.44
- 業界平均との比較:
- PER: 6.45 (共英製鋼) vs 8.0 (業界平均)
- PBR: 0.44 (共英製鋼) vs 0.6 (業界平均)
- 結論: 業界平均と比較して、割安な水準にあると考えられます。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、2051円で取引されています。
- 52週高値/安値: 52週高値は2181円、52週安値は1478円です。
- 移動平均線: 50日移動平均線は1896.22円、200日移動平均線は1845.29円です。
- 結論: 株価は52週高値に近づいており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は320,982百万円、2023年3月期は355,715百万円と、前期比で減少しています。
- 営業利益: 2024年3月期は21,054百万円、2023年3月期は14,819百万円と、前期比で増加しています。
- 当期純利益: 2024年3月期は13,826百万円、2023年3月期は13,108百万円と、前期比で増加しています。
- ROE (自己資本利益率): 直近12ヶ月で5.18%です。
- ROA (総資産利益率): 直近12ヶ月で2.71%です。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは堅調に推移しています。
- 分析: 売上高は減少傾向にあるものの、利益率は改善しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 4.39%
- 配当性向: 36.25%
- 自社株買い: 過去のデータからは、自社株買いの実施状況は不明です。
- 配当: 年間配当90円を予定しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強いと考えられます。
- 株価への影響要因: 鉄鋼需要の動向、原材料価格の変動、為替レート、海外事業の業績などが影響を与える可能性があります。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、投資家の関心は高いと考えられます。
11. 総評
共英製鋼は、鉄筋用棒鋼で国内トップシェアを誇る安定した企業です。直近の業績は、売上高は減少しているものの、利益率は改善しています。株価は割安な水準にあり、配当利回りも魅力的です。テクニカル分析では、株価は上昇トレンドにあります。ただし、鉄鋼業界の特性上、外部環境の影響を受けやすく、今後の業績は、建設需要の動向や原材料価格の変動に左右される可能性があります。投資判断にあたっては、これらのリスク要因を考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5440 |
| 企業名 | 共英製鋼 |
| URL | http://www.kyoeisteel.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 鉄鋼・非鉄 – 鉄鋼 |
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