1. 企業情報
- 企業名: 学研ホールディングス（Gakken Holdings Co., Ltd.）
- 設立: 1947年3月31日
- 本社所在地: 東京都品川区西五反田2-11-8
- 従業員数: 9,552人
- 事業内容: 教育関連出版（学習参考書・図鑑等で首位）、学習塾・教室運営、ピアノ教室、科学教室、家庭教師、教育玩具・教材販売など教育分野が主力。加えて、高齢者住宅・介護施設運営、訪問看護、保育園・学童クラブ運営、福祉関連サービスなど医療福祉分野も展開。出版物（児童書、辞書、専門書、雑誌等）やデジタル教育サービスも提供し、幅広い年代・ニーズに対応。
- 連結事業構成（2024.9期予想）: 教育分野50%、医療福祉分野47%、その他3%
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界ポジション: 学習参考書・児童書分野で国内トップ。買収により学習塾・教室事業も全国展開し、教育関連出版大手の一角を占める。高齢者施設・保育園事業も拡大中。
- 競争優位性: 長年のブランド力、豊富なコンテンツ、全国規模のネットワーク。教育・福祉両分野での複合的なサービス展開が強み。
- 課題: 少子化による教育市場の縮小リスク、出版市場のデジタル化対応、介護分野での人材確保・コスト上昇等。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: 「学び」と「福祉」を軸に、人生100年時代の多様な学習・生活支援を提供。教育・医療福祉分野のシナジー追求、デジタル化推進、M&Aによる事業拡大。
- 中期経営計画の施策例:
- 教育分野：塾・教室事業の拡大、出版コンテンツのデジタル化、コスト効率化
- 医療福祉分野：高齢者住宅・認知症グループホーム拠点拡大、子育て支援施設の増設
- 事業ポートフォリオの最適化、DX推進
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 教育分野は出版・塾・教室・教材販売等の多様な収益源、医療福祉分野は施設運営・サービス提供によるストック型収益。
- 市場ニーズ対応: 少子化・高齢化社会の進展に合わせ、教育と福祉の両面で需要を取り込む体制。リカレント教育や高齢者向けサービスなど新規需要にも対応。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向: 教育コンテンツのデジタル化、オンライン学習サービスの拡充。医療福祉分野でもIT活用（業務効率化、見守りシステム等）を推進。
- 主力製品・サービス: 学習参考書、児童書、学習塾・教室、教育玩具、高齢者住宅・介護施設、保育園・学童クラブ等。
6. 株価の評価
- 株価: 944円（2025/6/6終値）
- EPS（会社予想）: 83.82円
- BPS（実績）: 1,257.34円
- PER（会社予想）: 11.26倍（業界平均23.2倍）
- PBR（実績）: 0.75倍（業界平均2.3倍）
評価:
業界平均と比較してPER・PBRともに割安な水準。EPS・BPSから見ても、現株価は利益・純資産に対し控えめな評価となっている。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 1,066円
- 年初来安値: 883円
- 50日移動平均: 971.58円
- 200日移動平均: 999.73円
- 直近株価推移: 直近10日間は950円前後で推移し、やや下落傾向。現在の株価（944円）は年初来安値圏に近く、移動平均線を下回る水準。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 185,566百万円（2024.9期）、前年比増加傾向
- 営業利益: 6,880百万円（2024.9期）、前年より増加
- 純利益: 2,260百万円（2024.9期）、前年より減少
- ROE: 4.34%（実績）、5.99%（過去12か月）
- ROA: 2.79%（過去12か月）
- 自己資本比率: 39.4%
- 営業CF: 6,810百万円（過去12か月）、安定
- フリーCF: 2,770百万円（過去12か月）
傾向:
売上は着実に増加、営業利益も堅調だが、純利益はやや減少傾向。ROE・ROAは業界平均と比べて控えめ。財務安全性は維持。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 2.75%（業界平均比でやや高め）
- 1株配当（予想）: 26.00円
- 配当性向: 36.74%
- 自社株買い: 自己株式保有比率7.21%、安定的な株主還元姿勢
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 2025年に入り下落傾向が続き、直近は安値圏で推移。出来高は安定、信用買残が多く信用倍率が高い（415.90倍）。
- 影響要因: 市場全体の調整、教育支出の抑制傾向、業績成長の鈍化などが影響。インサイダー・機関投資家の保有比率は安定。
11. 総評
学研ホールディングスは、教育出版・塾・教室運営で国内トップクラスの地位を持ち、高齢者・介護・保育分野でも事業を拡大しています。売上は堅調に増加し、事業ポートフォリオの多角化とデジタル化推進が進んでいます。株価指標（PER・PBR）は業界平均に比べて割安な水準であり、配当利回りも安定しています。ただし、純利益の減少やROEの低下、株価の下落基調など課題も見られます。今後は教育市場の構造変化や福祉分野のコスト増加への対応力、デジタル事業の成長が注目されます。
> ※本レポートは公開情報に基づき客観的に整理したものであり、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 9470 |
| 企業名 | 学研ホールディングス |
| URL | http://www.gakken.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。