1. 企業情報
アクサスホールディングスは、化粧品、家庭用品、スポーツ用品、酒類、園芸用品、DIY用品、医薬品などの小売・卸売事業を展開しています。また、不動産賃貸事業も行っています。かつては「雑貨屋ブルドッグ」を経営統合し、生活雑貨や酒類を扱う店舗や不動産賃貸業も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アクサスホールディングスの事業は、小売業に分類されます。同社は多岐にわたる商品を扱い、地域密着型の店舗展開を行っていると考えられます。詳細な市場シェアの情報は公開されていませんが、多角的な商品ラインナップと地域での展開が特徴です。
競争優位性:
- 多角的な商品ラインナップによる顧客ニーズへの対応
- 地域密着型の店舗展開による顧客との関係性構築
課題:
- 大手競合との価格競争
- EC市場の拡大による販売チャネルの変化への対応
- 原材料価格高騰や物流コスト上昇の影響
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
詳細な経営ビジョンは公開情報から読み取れませんが、小売業を中心に事業を展開し、多角的な商品ラインナップと地域密着型の店舗展開を行っていることから、顧客ニーズへの対応と地域社会への貢献を目指していると考えられます。
中期経営計画:
中期経営計画に関する具体的な情報は公開されていません。
重点分野:
- ヘルス&ビューティーケア、ライフスタイル、アスレ、ホームキーパー、アルコ、ECユニットの強化
- インバウンド消費への対応
- 所有物件の価値維持と安定した売上の確保
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
小売・卸売事業と不動産賃貸事業を組み合わせた収益モデルです。多様な商品ラインナップと地域密着型の店舗展開により、安定的な収益基盤を築こうとしています。
市場ニーズの変化への適応力:
ECユニットの強化やインバウンド消費への対応など、市場ニーズの変化に対応するための施策を講じています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
技術開発に関する情報は公開されていません。
収益を牽引している製品やサービス:
小売事業における幅広い商品群が収益を牽引していると考えられます。
6. 株価の評価
- 株価: 125.0円（2025年6月6日終値）
- EPS（会社予想）: 8.24円
- PER（会社予想）: 15.17倍
- BPS（実績）: 61.40円
- PBR（実績）: 2.04倍
PERは業界平均（21.1倍）を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均（1.3倍）を上回っており、割高感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、123円から128円の間で推移しており、50日移動平均線（123.22円）と200日移動平均線（122.02円）を上回っています。年初来高値は139円、年初来安値は111円であり、現在の株価は年初来安値から上昇し、高値圏に近づいている状況です。
8. 財務諸表分析
売上高:
過去12ヶ月の売上高は117.19億円で、過去5年間では2021年の118.07億円に次ぐ水準です。
利益:
- 営業利益は2023年8月期に1.83億円、2024年8月期には0.15億円と減少傾向にあります。
- 2024年8月期の当期純利益は0.03百万円と、2022年8月期の2.58億円から大きく減少しています。
- 直近四半期では、親会社株主に帰属する中間純損失1億円を計上しています。
キャッシュフロー:
- 営業キャッシュフローはマイナス4.32億円
- レバレッジドフリーキャッシュフローはマイナス12.4億円
ROE:
過去12ヶ月のROEは-0.37%と低迷しています。
ROA:
過去12ヶ月のROAは0.21%と低迷しています。
自己資本比率:
直近の自己資本比率は10.4%と低い水準です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.60%
- 1株配当（会社予想）: 2.00円
- 配当性向: 194.17%（高い）
- 自社株買い: 実施されていません。
配当利回りは平均的ですが、配当性向が高く、業績によっては減配のリスクがあります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向:
直近10日間の株価は123円から128円の間で推移しており、方向感に欠ける展開です。
株価への影響を与える要因:
- 業績動向（特に利益の回復）
- 小売業界全体の動向
- インバウンド消費の動向
- 金利上昇による影響
11. 総評
アクサスホールディングスは、小売業を中心に事業を展開し、多角的な商品ラインナップと地域密着型の店舗展開を行っています。しかし、業績は低迷しており、直近四半期では赤字を計上しています。財務状況も厳しく、自己資本比率が低い点が懸念されます。
株価はPERで割安感があるものの、PBRは割高であり、テクニカル面では高値圏に近づいています。配当利回りは平均的ですが、配当性向が高く、業績によっては減配のリスクがあります。
業績の回復と財務体質の改善が今後の重要な課題です。今後の業績動向を注視し、慎重な投資判断が求められます。
企業情報
| 銘柄コード | 3536 |
| 企業名 | アクサスホールディングス |
| URL | http://www.axas-hd.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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