1. 企業情報
ユアサ商事は、1666年創業の老舗商社です。工作機械の取扱高で最大手であり、産業機器、空調設備、建材など幅広い分野で事業を展開しています。主な事業セグメントは、産業機器、工業機械、住設・管材・空調、建築・エクステリア、建設機械、エネルギーなど多岐にわたります。
2. 業界のポジションと市場シェア
ユアサ商事は、工作機械分野で高い市場シェアを有しています。また、住宅関連分野にも注力しており、幅広い事業展開を通じて、景気変動に対するリスク分散を図っています。
競争優位性:
- 工作機械分野での高いシェア
- 幅広い事業ポートフォリオによるリスク分散
- 長年の事業活動で培われた顧客基盤とノウハウ
課題:
- 景気変動の影響を受けやすい事業構造
- 競合他社との価格競争
3. 経営戦略と重点分野
ユアサ商事は、中期経営計画「Growing Together 2026」を掲げ、ビジネス変革を推進し、企業価値の向上を目指しています。
重点分野:
- 海外展開
- グリーン関連事業
- デジタル化推進
- レジリエンス&セキュリティ
- 新流通
- シェアリング
- 介護・医療、食品、農業分野への進出
4. 事業モデルの持続可能性
ユアサ商事の事業モデルは、多角的な事業展開により、特定の市場や製品に依存しない構造となっています。これにより、市場ニーズの変化や景気変動に対する適応力を高めています。
収益モデル:
- 多様な製品・サービスの販売
- 顧客ニーズへの対応力
- ストックビジネスの拡大（メンテナンス、リース等）
5. 技術革新と主力製品
ユアサ商事は、産業機器、工作機械、住設・管材・空調など、幅広い分野で製品を提供しています。技術革新への取り組みとしては、省エネ性能の高い製品や、デジタル技術を活用したサービスの提供などが考えられます。
主力製品:
- 工作機械
- 空調設備
- 住宅設備
- 管材
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 4,450.0円 |
| PER（会社予想） | 7.80倍 |
| PBR（実績） | 0.86倍 |
| EPS（会社予想） | 570.57 |
| BPS（実績） | 5,175.40 |
| 配当利回り | 4.27% |
| 業界平均PER | 12.1 |
| 業界平均PBR | 1.0 |
PERは7.80倍と、業界平均12.1を下回っており、割安感があります。PBRも0.86倍と1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、4,445円から4,560円の間を変動しています。50日移動平均線は4,369.80円、200日移動平均線は4,560.60円です。直近では、200日移動平均線を下回る水準で推移しており、やや弱気な地合いを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で5,283億87百万円と、前期比0.3%増。
営業利益: 過去12ヶ月で157億61百万円と、前期比7.0%増。
当期純利益: 102億42百万円と、前期比13.3%減。
ROE: 9.74%
ROA: 3.40%
売上高、営業利益は増加傾向にありますが、当期純利益は減少しています。ROEは9.74%と、一定の収益性を示しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.27%
- 1株配当（会社予想）: 190.00円
- 配当性向: 39.14%
ユアサ商事は、高い配当利回りを維持しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。2026年3月期の連結株主還元率は33%以上、DOE(株主資本配当率)3.5%以上を目標としています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、52週高値5,900円から下落しており、52週安値3,710円からの上昇幅も限定的です。信用買残は減少し、信用売残は増加傾向にあります。
11. 総評
ユアサ商事は、工作機械分野での高いシェアと多角的な事業展開により、安定した収益基盤を築いています。株価は割安な水準にあり、高い配当利回りも魅力的です。中期経営計画に基づき、収益性向上と成長戦略を推進しており、今後の業績拡大に期待できます。ただし、景気変動の影響を受けやすい点や、直近の株価の低迷には注意が必要です。投資判断にあたっては、これらの点を総合的に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 8074 |
| 企業名 | ユアサ商事 |
| URL | http://www.yuasa.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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