1. 企業情報
概要
ユアサ商事株式会社は、1666年創業の老舗商社で、主に機械・工具・住宅関連資材の卸売を中心に幅広い事業を展開しています。工作機械の取扱高は国内最大級であり、産業機器、工業機械、住設・管材・空調、建築・エクステリア、建設機械、エネルギー、消費財・木材など多岐にわたる分野で事業を展開しています。
本社は東京都千代田区。従業員数は2,733名、平均年齢38.7歳、平均年収は806万円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
ユアサ商事は、工作機械分野で国内トップクラスのシェアを持つ専門商社です。産業機器や建材、空調機器など幅広い分野で高いシェアを確保しています。
– 競争優位性・課題
長年の取引ネットワークと幅広い商品ラインナップが強みですが、少子高齢化による人手不足や、原材料・エネルギー価格の変動、海外の景気・為替動向などが課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
中期経営計画「Growing Together 2026」の下、収益性向上と成長戦略推進によるビジネス変革を目指しています。
– 重点分野・施策
– コア事業の拡大（海外展開、グリーン、デジタル、レジリエンス&セキュリティ、新流通、シェアリング）
– 新事業分野（介護・医療、食品、農業）への積極展開
– 「つなぐ」イノベーションによる社会課題の解決
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
産業機器・工業機械・住宅設備等の卸売が中心で、安定した取引基盤を持ちます。景気変動や産業構造の変化に対して、グリーン分野や新事業へのシフトで適応力を高めています。
– 市場ニーズへの適応
脱炭素や省人化、デジタル化など社会的ニーズの変化に合わせた商品・サービス展開が進められています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向・独自性
自社での技術開発よりも、幅広いメーカー製品の取り扱い・最適なソリューション提案に強みがあります。IoTや省エネ機器、再生可能エネルギー関連商品など、先端分野への対応も進めています。
– 主力製品・サービス
工作機械、産業用ロボット、空調・住宅設備、建材、建設機械、エネルギー関連商品など。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 7.80倍（業界平均12.1倍）
- PBR（実績）: 0.86倍（業界平均1.0倍）
- EPS（予想）: 570.57円
- BPS（実績）: 5,175.40円
- 株価: 4,450円
評価
PER・PBRとも業界平均を下回っており、利益・純資産に対して株価は割安な水準に位置しています。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 4,815円
- 年初来安値: 3,710円
- 50日移動平均: 4,369.8円
- 200日移動平均: 4,560.6円
- 直近株価: 4,450円
分析
直近株価は50日移動平均をやや上回りつつ、200日移動平均を下回る水準。年初来高値からはやや下落しているものの、安値圏からは回復傾向です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 528,387百万円（2025年3月期）
- 営業利益: 15,761百万円（営業利益率3.0%）
- 当期純利益: 10,242百万円
- ROE: 9.72%
- ROA: 3.40%
- 自己資本比率: 37.8%
- 営業キャッシュフロー: 15,982百万円
- 過去数年の傾向:
- 売上高・利益ともに増加傾向。
- 2025年3月期は一時的な特別利益剥落で純利益は減少したが、営業利益は増加。
- 財務の安全性も高い水準を維持。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 4.27%
- 配当性向: 39.14%
- 年間配当（予想）: 190円
- 自社株買い: 自己株式保有あり（3.89%）
- 方針: 連結株主還元率33%以上、DOE3.5%以上を目標
分析
安定した高配当を維持しており、株主還元にも積極的な姿勢が見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価推移: 5月末～6月初旬にかけて4,400～4,500円台で推移し、やや横ばい傾向。
- 出来高: 直近10日間で2万～4万株前後と安定。
- 信用倍率: 4.92倍（やや買い長）
- 投資家構成: 機関投資家・自己株式・持株会等がバランス良く保有。
影響要因
業績見通しや配当方針、景気・為替動向、原材料コストの変動等が株価に影響を与えやすい状況です。
11. 総評
ユアサ商事は、工作機械や産業機器分野で国内有数のシェアを持つ老舗専門商社です。中期経営計画に基づき、既存事業の強化と新分野への展開を進めており、安定した財務基盤と高い株主還元姿勢が特徴です。PER・PBRは業界平均を下回り、株価は割安感が見られます。直近の業績は堅調であり、配当利回りも高い水準を維持しています。今後は、社会課題や産業構造の変化への対応力が引き続き問われる局面となります。
企業情報
| 銘柄コード | 8074 |
| 企業名 | ユアサ商事 |
| URL | http://www.yuasa.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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