1. 企業情報
- 事業内容: オータケは、配管資材の専門商社です。バルブ、継手、パイプなどの管工機材、住宅設備機器、空調設備機器などを販売しています。中部地方を地盤とし、首都圏など全国展開しています。
- 特徴: 中京地盤の老舗企業であり、管工機材分野で高い専門性と顧客基盤を持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 管工機材卸売業は、建設需要や設備投資に左右される傾向があります。オータケは、この分野で一定のシェアを占めていますが、競争は激しく、大手企業との差別化が課題となります。
- 競争優位性: 中部地方を中心とした地域密着型の営業体制、専門性の高い商品知識、顧客ニーズへの対応力が強みです。
- 課題: 業界全体の競争激化、原材料価格の変動、建設需要の変動などがリスク要因となります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 第2次中期経営計画（2025年5月期～2027年5月期）において、創業80周年を機に、管工機材業界における商品調達力、供給力、提案力、販売力の強化を目指しています。社会環境整備と未来環境創造への貢献を掲げています。
- 中期経営計画の重点施策:
- 商品調達力の強化
- 供給体制の拡充
- 顧客への提案力向上
- 販売力の強化
- 数値目標:
- 2025年5月期：売上高320億円、営業利益9.5億円、経常利益11.5億円、当期純利益7.8億円
- 2026年5月期：売上高330億円、営業利益10億円、経常利益12億円、当期純利益8.4億円
- 2027年5月期：売上高340億円、営業利益11.2億円、経常利益13.2億円、当期純利益9.2億円
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 管工機材の販売が中心であり、安定した需要が見込めますが、景気変動の影響を受けやすい側面もあります。
- 市場ニーズへの適応力: デジタル化や脱炭素化といった社会的な変化に対応し、関連製品の販売を強化していくことが重要です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 特筆すべき技術革新に関する情報は、現時点では見当たりません。
- 主力製品: バルブ、継手、パイプなどの管工機材が収益の柱です。住宅設備機器や空調設備機器も取り扱っています。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 8.66倍 (業界平均: 10.1)
- PBR (実績): 0.44倍 (業界平均: 0.7)
- EPS (会社予想): 196.82円
- BPS (実績): 3,860.36円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は1705円～1725円で推移しており、50日移動平均線（1789.36円）と200日移動平均線（1833.58円）を下回っています。
- 判断: 現時点では、株価はやや低迷している可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年5月期は293億円、2025年5月期（予想）は312億円と増収基調です。
- 営業利益: 2025年5月期は9.16億円と、過去最高益を更新しています。
- 当期純利益: 2024年5月期は8.22億円、2025年5月期は7.74億円と、安定した利益を計上しています。
- ROE (実績): 5.36%
- 自己資本比率 (実績): 60.8%
- 評価: 財務体質は良好で、安定した収益基盤を持っています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 2.17%
- 1株配当 (会社予想): 37.00円
- 配当性向: 18.18%
- 株主還元策: 現状では、配当が主な株主還元策です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近の株価は、5月29日の権利落ちの影響を除き、1700円台で小幅な値動きとなっています。
- 株価への影響要因: 業績、配当、業界動向、市場全体の動向などが影響を与えます。
11. 総評
オータケは、管工機材卸売業として安定した収益基盤を持ち、財務体質も良好です。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。中期経営計画では増収増益を目指しており、今後の成長にも期待できます。ただし、業界の競争激化や景気変動の影響、原材料価格の変動など、注意すべき点もあります。
企業情報
| 銘柄コード | 7434 |
| 企業名 | オータケ |
| URL | http://www.kk-otake.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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