1. 企業情報
ニホンフラッシュは、マンション向け内装ドアで国内首位の企業です。完全オーダーメイドの製品を強みとし、近年は中国事業が業績を支えています。事業内容は、内装システム部材の製造販売が中心で、住宅設備機器も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: マンション向け内装ドアで国内首位であり、高い競争優位性を有しています。
- 競争優位性: 完全オーダーメイドによる差別化、中国事業の成長。
- 課題: 住宅着工戸数の減少、中国不動産市場の低迷による影響。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 詳細なビジョンは開示されていませんが、完全オーダーメイドの強みを活かした事業展開と、中国事業の成長が重要と考えられます。
- 中期経営計画: 2025年3月期の決算短信によると、輸送の効率化、省力化を推進し、中国では販売チャネルの拡大、商品ラインナップの拡充を図るとしています。
- 重点分野:
- 日本：輸送効率化、省力化
- 中国：販売チャネル拡大、商品ラインナップ拡充
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 完全オーダーメイドによる高付加価値製品の販売、中国事業の成長。
- 市場ニーズの変化への適応力: オーダーメイド対応による多様なニーズへの対応力は高いと考えられます。
- 持続可能性への懸念: 住宅着工戸数の減少、中国不動産市場の低迷による影響を受けやすい。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 完全オーダーメイドの内装ドアが主力製品であり、デザイン性や機能性の向上が重要と考えられます。
- 主力製品: マンション向け内装ドア、住宅設備機器。
- 独自性: 完全オーダーメイドによる差別化。
6. 株価の評価
- EPS (1株あたり当期純利益): 直近12ヶ月で-41.42円と赤字。
- BPS (1株あたり純資産): 1327.49円
- PER (株価収益率): 算出不可（赤字のため）
- PBR (株価純資産倍率): 0.63倍（株価835円 ÷ BPS 1327.49円）
- 現在の株価との比較: PBRは業界平均を下回っており、割安感があります。ただし、直近の業績は赤字であり、今後の業績回復が重要です。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は812円～843円のレンジで推移しており、50日移動平均線（813.12円）を上回っています。200日移動平均線（837.78円）を下回っています。
- 現在の株価: 835円であり、高値圏とも安値圏とも判断しづらい状況です。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は239億円（△7.4%）と減少。
- 営業利益: 2024年3月期は7.7億円（△48.3%）と減少。
- 当期純利益: 2024年3月期は27.9億円の赤字。
- ROE (自己資本利益率): 直近12ヶ月で-10.22%とマイナス。
- ROA (総資産利益率): 直近12ヶ月で-2.46%とマイナス。
- キャッシュフロー: 営業CFは25.4億円。
- 分析: 2024年3月期は、住宅着工戸数の減少、中国不動産市場の低迷により、売上高、利益ともに減少。当期純損失を計上。財務状況は自己資本比率71.4%と安定。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 4.31% (年間配当36円 / 株価835円)
- 配当性向: 86.98%
- 自社株買い: 決算短信には記載なし。
- 分析: 安定した配当を実施しており、株主還元に積極的な姿勢が見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間の株価は小幅な変動にとどまっています。
- 株価への影響要因: 住宅着工戸数の動向、中国不動産市場の動向、業績回復への期待。
- 信用取引: 信用買残は減少し、信用売残も減少しており、売り方の買い戻しが進んでいる可能性があります。
11. 総評
ニホンフラッシュは、マンション向け内装ドアで国内首位の企業であり、完全オーダーメイドの強みを持っています。しかし、直近の業績は住宅着工戸数の減少や中国事業の低迷により悪化しており、当期純損失を計上しています。財務状況は安定していますが、今後の業績回復が重要です。株価はPBRで割安感がありますが、PERは算出できません。配当利回りは高く、株主還元に積極的な姿勢が見られます。投資判断にあたっては、今後の業績動向、特に中国事業の回復に注目する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7820 |
| 企業名 | ニホンフラッシュ |
| URL | http://www.nfnf.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
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