1. 企業情報
オリジナル設計（4642）は、1962年設立の建設コンサルタント会社です。主な事業は、上下水道、水質保全、都市施設向けの情報処理、非破壊検査など、公共性の高いインフラ関連のコンサルティングです。自治体向けの案件を多く手掛けており、安定した事業基盤を持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
建設コンサルタント業界に属し、上下水道分野に強みを持っています。詳細な市場シェアは不明ですが、公共事業への依存度が高く、官公庁との良好な関係が重要となります。競争優位性としては、長年の実績と技術力、公共事業へのノウハウが挙げられます。課題としては、公共事業の予算変動や、技術者の確保が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
2025年12月期第1四半期決算短信からは、中期経営計画に関する具体的な情報は得られませんでした。しかし、M&Aによる事業拡大を積極的に行っており、2025年1月には株式会社クラックスシステムを連結子会社化しています。重点分野としては、上下水道分野での更なる事業拡大、情報処理部門の強化が考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
公共事業への依存度が高いため、国のインフラ投資動向に業績が左右されやすい側面があります。しかし、上下水道などのインフラは老朽化が進んでおり、更新需要は安定的に存在すると考えられます。また、M&Aによる事業拡大や、情報処理部門の強化など、新たな収益源の確保も目指しており、市場ニーズの変化への適応を図っています。
5. 技術革新と主力製品
詳細な技術開発の動向は不明ですが、非破壊検査技術や情報処理技術など、インフラの維持管理に貢献する技術を有しています。収益を牽引しているのは、建設コンサルタント部門であり、上下水道関連のコンサルティングが中心です。
6. 株価の評価
- 株価: 1406円（2025年6月6日終値）
- EPS（会社予想）: 64.61円
- PER（会社予想）: 21.76倍 (業界平均: 15.0)
- BPS（実績）: 1,258.17円
- PBR（実績）: 1.12倍 (業界平均: 1.2)
- 配当利回り（会社予想）: 2.49%
PERは業界平均を上回っており、割高感があります。PBRは業界平均を下回っており、割安感があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月3日に1526円の高値をつけた後、下落傾向にあります。50日移動平均線（1354.94円）を上回っていますが、高値圏からの調整局面にあると見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で71.2億円と、過去数年と比較して増加傾向にあります。
- 営業利益: 過去12ヶ月で8.46億円と、増益傾向です。
- 当期純利益: 過去12ヶ月で6.50億円と、増益傾向です。
- ROE（実績）: 9.59%
- 自己資本比率（実績）: 84.9%
財務体質は良好で、安定した経営基盤を持っています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.49%
- 1株配当（会社予想）: 35.00円
- 配当性向: 29.01%
- 自社株買い: 22.91%を自社保有
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱まっています。信用買い残が多く、今後の株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
オリジナル設計は、上下水道分野に強みを持つ建設コンサルタント会社です。安定した財務基盤と、M&Aによる事業拡大戦略により、今後の成長も期待できます。ただし、株価は割高感があり、直近の株価は下落傾向にあるため、今後の動向を注視する必要があります。投資を検討する際には、公共事業の動向や、M&Aによるシナジー効果などを考慮し、慎重な判断が求められます。
企業情報
| 銘柄コード | 4642 |
| 企業名 | オリジナル設計 |
| URL | http://www.oec-solution.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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