1. 企業情報
九州旅客鉄道（JR九州）は、九州地方を中心に鉄道事業を展開する企業です。運輸サービスを主軸とし、不動産、ホテル、流通・外食、建設、ビジネスサービスなど多角的な事業を展開しています。特に、観光列車に強みがあり、不動産や流通・外食事業の比重が高いことが特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
JR九州は、九州地方における鉄道事業で高いシェアを占めています。観光列車や駅ビル開発など、地域特性を活かした事業展開により、競争優位性を確立しています。課題としては、人口減少や少子高齢化による旅客需要の減少、および、他交通機関との競争が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
JR九州は、「事業構造改革の完遂」「豊かなまちづくりモデルの創造」「新たな貢献領域での事業展開」を重点戦略として掲げています。中期経営計画2025-2027では、これらの戦略に基づき、事業ポートフォリオの最適化、地域活性化への貢献、新規事業の創出を目指しています。
4. 事業モデルの持続可能性
JR九州の収益モデルは、鉄道事業を基盤としつつ、不動産、ホテル、流通・外食などの非鉄道事業を組み合わせることで、安定的な収益基盤を構築しています。市場ニーズの変化への適応として、観光需要の取り込み、駅周辺の再開発、新規事業への参入などを通じて、持続的な成長を目指しています。
5. 技術革新と主力製品
JR九州は、安全で快適な輸送サービスの提供、および、効率的な事業運営のために、技術革新に取り組んでいます。具体的な技術開発の動向や、収益を牽引している製品やサービスについては、詳細な情報が不足しているため、今後の情報開示に注目する必要があります。
6. 株価の評価
- 株価: 3,799円（2025年6月6日終値）
- EPS（会社予想）: 327.17円
- PER（会社予想）: 11.61倍（業界平均：13.9倍）
- BPS（実績）: 2,922.77円
- PBR（実績）: 1.30倍（業界平均：1.0倍）
- 配当利回り（会社予想）: 3.03%
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月28日の3,940円をピークに、やや調整局面に入っているように見えます。50日移動平均線（3,756.54円）を上回って推移しており、底堅さも伺えます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は4,543.93億円（前年比8.1%増）
- 営業利益: 2025年3月期は589.76億円（前年比25.2%増）
- 経常利益: 2025年3月期は595.71億円（前年比21.7%増）
- 当期純利益: 2025年3月期は436.57億円（前年比13.6%増）
- ROE（実績）: 9.70%
- ROA（過去12か月）: 3.31%
- 自己資本比率（実績）: 40.0%
売上高、利益ともに増加しており、業績は好調です。自己資本比率も40.0%と安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.03%
- 1株配当（会社予想）: 115.00円
- 配当性向: 35.13%
2026年3月期の年間配当予想は115円と、増配を予定しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、上昇基調から調整局面に入っています。信用買残は減少傾向にあり、信用倍率は11.06倍と、やや高水準です。2025年9月29日が配当権利落ち日であり、今後の株価への影響に注意が必要です。
11. 総評
JR九州は、鉄道事業を基盤に、多角的な事業展開により安定的な収益基盤を築いています。2025年3月期の業績は好調であり、増配も予定されています。株価はPERで割安感があり、今後の成長にも期待できます。ただし、株価は調整局面に入っているため、今後の動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 9142 |
| 企業名 | 九州旅客鉄道 |
| URL | http://www.jrkyushu.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 運輸・物流 – 陸運業 |
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