1. 企業情報
ジェネレーションパスは、主にインターネット通販サイト「リコメン堂」の運営を通じて、ECマーケティングとECサポートサービスを提供している企業です。主な事業は、ECマーケティング、商品企画、システム開発、メディア事業、WEB制作など多岐にわたります。また、インテリアや家具、衣料品などのネット通販も手掛けており、独自のデータ分析手法に強みを持っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ジェネレーションパスは、EC市場において、特に中小規模の事業者向けのマーケティング支援や通販サイト運営で一定のシェアを獲得していると考えられます。EC市場は競争が激しく、大手プラットフォーマーとの競争や、新たな競合の参入も活発です。ジェネレーションパスは、独自のデータ分析や、海外OEMを活用した商品調達などにより、差別化を図っています。
競争優位性:
- 独自のデータ分析手法
- 海外OEMを活用した商品調達
- 多角的なEC支援サービス
課題:
- EC市場の競争激化
- 大手プラットフォーマーとの競争
- 事業規模の拡大
3. 経営戦略と重点分野
ジェネレーションパスは、EC市場の成長を取り込み、事業規模の拡大を目指しています。中期経営計画では、ECマーケティング事業の強化、商品企画関連事業の拡大、アジア市場への進出などを重点分野としています。
中期経営計画の主な施策:
- ECマーケティング事業の強化（D2C支援、データ分析の高度化）
- 商品企画関連事業の拡大（海外OEMの活用、新商品の開発）
- アジア市場への進出（アジアンバリューチェーンの構築）
4. 事業モデルの持続可能性
ジェネレーションパスの収益モデルは、EC市場の成長に依存しています。EC市場は拡大傾向にあり、今後も成長が見込まれますが、競争激化や消費者の嗜好の変化に対応する必要があります。
持続可能性への課題:
- 市場ニーズの変化への対応（商品ラインナップの拡充、サービスの多様化）
- 競争優位性の維持（データ分析の高度化、新たな技術の導入）
- 事業規模の拡大（積極的な投資、M&Aの検討）
5. 技術革新と主力製品
ジェネレーションパスは、独自のデータ分析技術を活用し、ECマーケティングの効率化を図っています。主力製品は、自社運営のネット通販サイト「リコメン堂」であり、インテリア、家具、衣料品などを販売しています。
技術開発の動向:
- データ分析技術の高度化
- ECプラットフォームの最適化
- AIを活用したマーケティング
収益を牽引している製品やサービス:
- 「リコメン堂」での商品販売（インテリア、家具、衣料品など）
- ECマーケティング支援サービス
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 413.0円 |
| PER（会社予想） | 37.78倍 |
| PBR（実績） | 1.86倍 |
| EPS（会社予想） | 11.09 |
| BPS（実績） | 224.95 |
| 業界平均PER | 27.5 |
| 業界平均PBR | 2.8 |
PERは37.78倍であり、業界平均の27.5倍と比較すると割高感があります。PBRは1.86倍であり、割安感はありません。EPSは11.09であり、今後の業績改善が期待されます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月27日の386円から上昇傾向にあり、2025年6月9日には413円となっています。年初来高値は1,250円、年初来安値は263円です。50日移動平均線は381.90円、200日移動平均線は331.43円であり、現在の株価はこれらの移動平均線を上回っています。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12か月 | 10/31/2024 | 10/31/2023 | 10/31/2022 | 10/31/2021 |
|---|---|---|---|---|---|
| 売上高 | 16,235,491 | 16,235,491 | 15,151,862 | 15,979,756 | 13,224,120 |
| 営業利益 | 81,766 | 81,766 | -4,813 | 74,128 | 66,810 |
| 経常利益 | -76,129 | -76,129 | 68,127 | 397,814 | -23,375 |
| 当期純利益 | -138,795 | -138,795 | -23,333 | 343,678 | -90,036 |
| ROE（実績） | -7.59% | ||||
| 自己資本比率（実績） | 38.9% | ||||
| 売上高成長率(YoY) | 7.16% | 7.16% | -5.18% | 20.84% | |
| 営業利益率 | 0.50% | 0.50% | -0.03% | 0.46% | 0.50% |
| 粗利率 | 26.27% | 26.27% | 26.49% | 25.33% | 27.74% |
売上高は増加傾向にありますが、当期純利益は赤字となっています。ROEはマイナスであり、収益性の改善が課題です。自己資本比率は38.9%であり、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
ジェネレーションパスは、配当を実施していません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強くなっています。信用買残は増加、信用売残も増加しており、今後の株価変動に注意が必要です。
株価への影響を与える要因:
- EC市場の成長
- 業績の改善
- 中期経営計画の進捗
- 競合他社の動向
11. 総評
ジェネレーションパスは、EC市場の成長を取り込み、事業拡大を目指しています。しかし、競争激化や収益性の課題があり、今後の業績推移に注目が必要です。株価は、直近では上昇傾向にありますが、割高感があり、テクニカル面での過熱感にも注意が必要です。投資を検討する際には、リスクを十分に理解し、慎重な判断が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 3195 |
| 企業名 | ジェネレーションパス |
| URL | http://www.genepa.com/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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