1. 企業情報
- 企業名：株式会社あみやき亭
- 本社所在地：愛知県春日井市
- 設立：1995年6月22日
- 従業員数：564人
- 事業内容：主力の焼肉チェーン「あみやき亭」を中心に、ステーキ業態「感動の肉と米」や焼鳥業態などを展開。東海地方を中心に店舗網を拡大し、子会社に老舗「スエヒロ」も持つ。
- 売上構成（2024年3月期）：焼肉67%、焼鳥10%、レストラン18%、他5%
- 市場区分：東証プライム市場
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション：東海地方を中心とした焼肉チェーン大手。全国展開の大手チェーン（例：牛角、焼肉きんぐ等）と比較すると地域密着型の色合いが強い。
- 競争優位性：和牛一頭買いや国産牛へのこだわり、高品質な肉の提供を特徴とし、価格競争力と品質訴求を両立。新業態（ステーキ・焼鳥）への多角化も推進。
- 課題：全国的な知名度・規模では大手に劣る面もあり、物価高や人手不足、消費者の節約志向といった外部環境変化への対応が求められる。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略：「高品質な肉をリーズナブルに」を掲げ、和牛一頭買いによる調達力と新業態の拡大で収益力強化を図る。
- 中期経営計画と重点施策：
- 「感動の肉と米」など新業態の積極出店（次期20店舗計画）
- 既存店の強化・リニューアル
- 生産性向上・人材育成
- 物価・人件費上昇へのコスト対応
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：外食産業特有のフロー型収益。高い自己資本比率（78.9%）と低負債（Debt/Equity 5.97%）により財務の安定性が高い。
- 市場ニーズ適応力：インバウンド需要や高品質志向に対応。新業態開発や既存店強化で変化に対応する姿勢が見られる。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性：和牛一頭買いによる調達力と品質管理、店舗オペレーションの効率化。
- 主力商品・サービス：「あみやき亭」の焼肉、ステーキ業態「感動の肉と米」、焼鳥業態などが収益を牽引。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）：15.46倍（業界平均21.3倍より低い）
- PBR（実績）：1.35倍（業界平均1.8倍より低い）
- EPS（会社予想）：92.97円
- BPS（実績）：1,067.86円
- 株価：1,439円
- 評価：PER・PBRともに業界平均を下回っており、株価は利益・純資産に対して割安な水準といえる。
7. テクニカル分析
- 株価推移：直近10日間は1,430～1,465円のレンジで推移し、方向感に乏しい。年初来高値1,786円、安値1,281円。50日移動平均線1,442円、200日移動平均線1,626円。
- 現在値：1,439円は50日線付近、200日線を大きく下回る。中長期的には下落トレンドの途中で、安値圏に近い水準。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移：
- 売上高：コロナ禍から回復し、2025年3月期は過去最高（35,332百万円、前年比+6.2%）
- 営業利益：2,638百万円（前年比+18.8%）
- 当期純利益：1,736百万円（前年比+32.8%）
- キャッシュフロー：営業キャッシュフロー2,710百万円、期末現金7,551百万円。フリーキャッシュフローも黒字。
- ROE/ROA：ROE 8.11%、ROA 5.99%と安定。
- 自己資本比率：78.9%と高水準。
- 財務安全性：借入依存度が低く、財務健全性が高い。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り：2.37%（会社予想）
- 配当性向：43.47%（安定的な水準）
- 配当実績：2025年3月期102円（株式分割調整後）、2026年も同額予想
- 自社株買い：目立った実施は見られない
- 方針：安定配当を重視
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向：2024年秋の高値（2,096円）から下落傾向。直近は1,400円台で底堅い動き。
- 出来高：直近10日間は2万～5万株程度で安定。
- 信用動向：信用買残は減少傾向、信用倍率は高い（15.9倍）。
- 投資家関心：インサイダー保有比率が高く、安定株主が多い。
11. 総評
- 事業内容：東海地方を中心とした焼肉チェーン大手で、和牛一頭買いなど品質訴求型の事業モデルが特徴。
- 業績：2025年3月期は売上・利益ともに過去最高を更新。財務体質も極めて健全。
- 株価水準：業界平均と比較して割安感があり、株価は安値圏にある。
- 成長戦略：新業態の積極展開や既存店強化による成長を目指すが、外部環境（物価・人件費高騰、消費者マインド）への対応が今後の課題。
- 株主還元：安定配当を継続し、配当利回りも相対的に高い水準。
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企業情報
| 銘柄コード | 2753 |
| 企業名 | あみやき亭 |
| URL | http://www.amiyakitei.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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