1. 企業情報
株式会社ゴールドウインは、スポーツアパレル及び用品の製造・販売を行う企業です。代表的なブランドとして、アウトドアブランドの「ザ・ノース・フェイス」を国内で展開しており、これが収益の大きな柱となっています。その他、「Goldwin」「Ellesse」「Danskin」「Speedo」など、国内外の様々なスポーツ・アウトドアブランドも手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ゴールドウインは、スポーツアパレル業界において、複数の有力ブランドを抱えることで、幅広い顧客層をカバーしています。特に「ザ・ノース・フェイス」のブランド力は高く、アウトドア市場での存在感を確立しています。
競争優位性:
- 強力なブランドポートフォリオ：「ザ・ノース・フェイス」をはじめとする、多様なブランドを展開し、幅広い顧客ニーズに対応しています。
- ブランド力：特に「ザ・ノース・フェイス」は、高いブランド認知度と人気を誇り、安定した収益基盤を支えています。
課題:
- 競合激化：スポーツアパレル市場は競争が激しく、新興ブランドの台頭や、既存ブランドとの差別化が課題となります。
- 為替変動リスク：海外ブランドの展開が多いため、為替レートの変動が業績に影響を与える可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
ゴールドウインは、中期経営計画において、自社ブランド「Goldwin」のグローバル展開を成長戦略の中核に位置づけています。2033年3月期における全世界売上高500億円の達成を長期目標に掲げています。
具体的な施策:
- 「Goldwin」ブランドのグローバル展開強化
- 既存ブランドの成長促進
- デジタル戦略の強化
- サステナビリティへの取り組み
4. 事業モデルの持続可能性
ゴールドウインの収益モデルは、ブランド力と多様なブランドポートフォリオに支えられています。市場ニーズの変化への適応力としては、アウトドア、スポーツ、ライフスタイルなど、幅広い分野に対応できるブランド展開が強みです。
持続可能性への課題:
- ブランド力の維持：競合他社との差別化を図り、ブランド価値を維持することが重要です。
- 市場ニーズへの対応：消費者の嗜好の変化や、新たな市場トレンドに迅速に対応する必要があります。
5. 技術革新と主力製品
ゴールドウインは、技術革新においては、機能性やデザイン性の高い製品開発に注力しています。
主力製品:
- 「ザ・ノース・フェイス」のアウトドアウェア
- 「Goldwin」ブランドのスキーウェア、高機能アパレル
- その他、各ブランドのスポーツウェア、ライフスタイルアパレル
6. 株価の評価
- 株価: 8,624円
- PER（会社予想）: 15.05倍 (業界平均: 21.7)
- PBR（実績）: 3.46倍 (業界平均: 1.0)
- EPS（会社予想）: 572.97円
- BPS（実績）: 2,489.98円
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均を大きく上回っています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月9日の終値は8,624円であり、年初来高値9,288円に近づきつつあります。50日移動平均線（8,194.14円）と200日移動平均線（8,198.16円）を上回っており、上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期には115,052百万円から126,907百万円に増加しました。
- 営業利益: 2024年3月期は21,905百万円と、2023年3月期の21,905百万円からほぼ横ばいでした。
- 当期純利益: 2024年3月期は24,281百万円と、2023年3月期の20,977百万円から増加しました。
- ROE（実績）: 23.24%と高い水準を維持しています。
- 自己資本比率（実績）: 73.2%と財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.02%
- 1株配当（会社予想）: 174.00円
- 配当性向: 29.86%
- 自社株買い: 記載なし
配当利回りは平均的な水準です。2025年10月1日を効力発生日として普通株式1株につき3株の割合で株式分割を実施予定です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。信用買残は増加、信用売残も増加しており、買いと売りの両方の動きが見られます。
株価への影響要因:
- 業績動向：売上高、利益の成長が株価を押し上げる要因となります。
- ブランド力：主力ブランドの販売好調が株価にプラスに働きます。
- 市場全体の動向：株式市場全体の地合いも株価に影響を与えます。
11. 総評
ゴールドウインは、強力なブランドポートフォリオと高い収益性、良好な財務体質を持つ企業です。中期経営計画に基づき、自社ブランド「Goldwin」のグローバル展開を強化しており、今後の成長が期待できます。株価は割安感があり、テクニカル的にも上昇トレンドにあると考えられます。
* 今後の業績推移、特に「Goldwin」ブランドの成長に注目する必要があります。
* 競合他社との差別化、市場ニーズへの対応力も重要なポイントです。
* 株式分割後の株価動向にも注目しましょう。
本レポートは、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 8111 |
| 企業名 | ゴールドウイン |
| URL | https://about.goldwin.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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