1. 企業情報
- 概要
日本ハム株式会社（NH Foods Ltd.）は、食肉・加工食品の国内最大手メーカーです。主力のハム・ソーセージ（「シャウエッセン」など）をはじめ、冷凍食品や乳製品も展開。生産から加工、販売まで一貫した体制を持ち、国内外で事業を展開しています。海外では北米・豪州を中心に食肉・加工品事業を拡大。さらにプロ野球球団やボールパーク運営なども手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
国内食肉およびハム・ソーセージ分野で最大手。生産・加工・販売のバリューチェーンを一貫して持つことが強みです。
– 競争優位性と課題
ブランド力（シャウエッセン等）、国内外の広範な供給網、安定した調達力が優位性。一方、原材料価格変動や海外事業のリスク、国内人口減少による需要鈍化が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
「中期経営計画2026」に基づき、収益性向上とグローバル展開を推進。加工事業の構造改革、海外事業の拡大、ブランド強化、ボールパーク事業の成長を重点分野としています。
– 具体的施策
– 加工事業：デリ商品の回復、ブランド強化、北米での鶏肉加工品拡大
– 食肉事業：国産鶏肉・豪州牛肉の販売拡大、ブランド食肉の生産増強
– 海外事業：北米新子会社取得、豪州牛肉事業の強化
– ボールパーク事業：イベント・商業施設の充実による来場者増加
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
食肉と加工食品の二本柱。安定した国内需要と、海外市場の成長取り込みにより収益基盤を維持。
– 市場ニーズへの適応力
ブランド力と商品開発力で消費者ニーズに対応。海外展開や新規事業（ボールパーク等）も進行中。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
食品の安全・品質管理技術、加工技術の高度化に注力。北米での鶏肉加工品生産能力増強も進行。
– 主力製品・サービス
– シャウエッセン（ハム・ソーセージ）
– デリ商品（中華名菜シリーズ等）
– 冷凍食品、乳製品
– 海外：牛肉・鶏肉加工品
– ボールパーク事業
6. 株価の評価
- 指標比較
- 現在株価：5,063円
- 予想EPS：303.24円
- 予想PER：16.70倍（業界平均19.5倍より低い）
- 実績BPS：5,299.55円
- 実績PBR：0.96倍（業界平均1.3倍より低い）
- 評価
業界平均と比較してPER・PBRともに割安水準。利益成長や資産価値に対して株価は控えめな水準とみられます。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 直近10日間は5,040～5,120円台で推移し、やや横ばい傾向。
- 50日移動平均：5,215円、200日移動平均：5,078円
- 現在株価は移動平均線をやや下回っており、年初来高値（5,539円）からは調整局面。
- 位置付け
高値圏からやや下落・調整中の水準。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移
- 売上高：1,151,886百万円（2022年）→1,259,792（2023年）→1,303,432（2024年）→1,370,553（2025年）
- 営業利益：42,363百万円（2022年）→10,952（2023年）→31,557（2024年）→35,934（2025年）
- 当期純利益：48,049百万円（2022年）→16,637（2023年）→28,078（2024年）→26,585（2025年）
- キャッシュフロー
- 営業CF：77,441百万円（2025年）、安定的
- フリーCF：35,070百万円（2025年）
- 効率性・安全性
- ROE：5.06%（2025年）、ROA：2.42%
- 自己資本比率：55.2%、財務健全
- 負債比率：41.69%、流動比率：1.58
- 傾向
- 売上は堅調に増加、利益はやや減少傾向。キャッシュフローは安定。
9. 株主還元と配当方針
- 配当
- 予想年間配当：156円、配当利回り：3.08%
- 配当性向：51.32%、安定配当を志向
- その他還元策
- 自社株買い：自己株式保有あり（0.96%）
- 5年平均配当利回り：2.35%（現状はやや高め）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
- 直近は横ばい～やや下落基調（高値圏から調整）
- 信用倍率0.36倍（売り長）、機関投資家保有比率高め（53.4%）
- 影響要因
- 食肉相場や原材料価格、海外事業の進捗、ブランド商品販売動向、為替変動などが影響
11. 総評
- 日本ハムは国内食肉・加工食品で圧倒的なシェアとブランド力を持ち、安定した収益基盤と財務健全性を維持しています。中期経営計画に基づき、海外事業や新規事業の拡大、構造改革を進めており、成長余地もあります。株価は業界平均と比べて割安水準で推移しており、配当利回りも高め。直近は高値圏から調整局面にありますが、財務の安定性や株主還元策も堅実です。今後の成長ドライバーは海外事業の拡大やブランド力のさらなる強化にかかっています。
企業情報
| 銘柄コード | 2282 |
| 企業名 | 日本ハム |
| URL | http://www.nipponham.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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