1. 企業情報
セレコーポレーションは、主に都内・近郊を対象に、アパート経営の提案、設計、施工管理を行う賃貸住宅事業を展開しています。軽量鉄骨造のアパート建設、一括借り上げ、管理受託を主な事業としており、1都3県にエリアを限定しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
セレコーポレーションは、賃貸住宅事業に特化し、都心近郊に強みを持つ企業です。
競争優位性:
* 都心近郊という特定の地域に特化することで、地域密着型のビジネスモデルを構築しています。
* 軽量鉄骨造アパートに特化することで、専門性を高めています。
* 一括借り上げによる安定的な収益確保が期待できます。
課題:
* 建築コストの上昇（労務費、資材価格）が利益を圧迫する可能性があります。
* 少子高齢化による人口減少が、長期的な賃貸需要に影響を与える可能性があります。
* 競合他社との差別化が重要になります。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
* 長期経営ビジョン「ビジョン2030」を策定し、売上高400億円、営業利益40億円、営業利益率10%、ROE10%、PBR1倍を目標としています。
中期経営計画の重点分野:
* 賃貸住宅事業の強化: 3つの組織（カンパニー）に分かれ、迅速かつ効率的な業務執行体制を構築。
* 賃貸開発事業の推進: 土地の資産価値を重視した収益不動産の販売。
* 賃貸経営事業の拡大: ゲストへの快適な居住環境の提供、オーナーへのサポートサービスの提供。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
* 賃貸住宅事業、賃貸開発事業、賃貸経営事業の3つの事業セグメントから収益を得ています。
* 一括借り上げによる安定的な賃料収入が、収益の基盤となっています。
市場ニーズの変化への適応力:
* 都心近郊の賃貸需要をターゲットとしているため、人口動態や経済状況の変化に柔軟に対応する必要があります。
* 省エネ性能の高い物件や、入居者のニーズに合わせた設備投資など、付加価値の高い物件を提供することで、競争力を維持することが重要です。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
* 軽量鉄骨造アパートの設計・施工技術が、同社の強みの一つです。
* 省エネ性能の高い建材や、最新の設備を導入することで、入居者のニーズに応えています。
収益を牽引している製品やサービス:
* 賃貸住宅事業が、売上高の大部分を占めています。
* 一括借り上げによる安定的な賃料収入が、収益の柱となっています。
6. 株価の評価
EPS、BPSに基づく計算:
* EPS（会社予想）: 450.77円
* PER（会社予想）: 11.07倍
* BPS（実績）: 6,027.57円
* PBR（実績）: 0.83倍
比較:
* 業界平均PER: 11.3
* 業界平均PBR: 0.7
現在のPERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRは業界平均を上回っています。
7. テクニカル分析
株価推移:
* 直近終値: 4,990円
* 年初来高値: 5,250円
* 年初来安値: 3,730円
* 50日移動平均: 4,755.10円
* 200日移動平均: 4,386.33円
直近の株価は年初来高値に近く、50日、200日移動平均線を上回っています。
8. 財務諸表分析
売上高:
* 2024年2月期: 23,103百万円
* 2025年2月期: 23,922百万円（3.5%増）
* 2026年2月期（予想）: 25,888百万円（8.2%増）
営業利益:
* 2024年2月期: 1,637百万円
* 2025年2月期: 2,018百万円（23.2%増）
* 2026年2月期（予想）: 2,258百万円（11.9%増）
当期純利益:
* 2024年2月期: 1,109百万円
* 2025年2月期: 1,416百万円（27.6%増）
* 2026年2月期（予想）: 1,527百万円（7.8%増）
ROE:
* 2025年2月期: 7.11%
自己資本比率:
* 2025年2月期: 82.1%
分析:
* 売上高、利益ともに増加傾向にあり、業績は好調です。
* 自己資本比率が高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り:
* 配当利回り（会社予想）: 2.71%
* Forward Annual Dividend Yield: 5.41%
1株配当:
* 1株配当（会社予想）: 135.00円
* 2024年2月期: 105.00円
* 2025年2月期: 135.00円
* 2026年2月期（予想）: 135.00円
配当性向:
* Payout Ratio: 32.33%
セレコーポレーションは、安定的な配当を実施しており、増配傾向にあります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向:
* 直近10日間の株価は、4,800円台から4,990円で推移しており、上昇傾向にあります。
株価への影響を与える要因:
* 好調な業績が、株価を押し上げる要因となっています。
* 配当利回りの高さも、投資家からの関心を集める可能性があります。
* 建築コストの上昇や、金利上昇などの外部環境の変化が、株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
セレコーポレーションは、賃貸住宅事業に特化し、都心近郊をターゲットとする企業です。好調な業績と安定した財務体質、高い配当利回りが魅力です。
強み:
* 都心近郊に特化した地域密着型のビジネスモデル。
* 軽量鉄骨造アパートに特化し、専門性を高めている。
* 増収増益を達成し、業績が好調。
* 高い自己資本比率と安定した財務基盤。
* 増配傾向にある。
懸念点:
* 建築コストの上昇リスク。
* 人口減少による賃貸需要への影響。
* 競合他社との差別化。
総合的な見解:
セレコーポレーションは、安定した業績と高い配当利回りを兼ね備えた魅力的な投資先と言えます。ただし、建築コストの上昇や、今後の市場動向を注視する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5078 |
| 企業名 | セレコーポレーション |
| URL | https://www.cel-co.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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