1. 企業情報
京都機械工具（KTC）は、自動車整備用工具を主力とする工具メーカーです。レンチやスパナなどの作業工具で国内首位を誇ります。近年では、歯科用機器や不動産賃貸、売電事業にも進出しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
KTCは、作業工具市場において高いシェアを占めており、特に自動車整備向けの分野で強みを発揮しています。競合他社との差別化を図るため、高品質な製品とブランドイメージを確立しています。
競争優位性:
- 高品質な製品と高いブランド力
- 自動車整備市場における強固な顧客基盤
- 多角化による事業リスクの分散
課題:
- 自動車産業の動向に業績が左右される可能性
- 原材料価格の高騰リスク
- 新規顧客開拓の必要性
3. 経営戦略と重点分野
KTCは、「安全、快適、能率・効率、環境」をキーワードに、既存顧客の深耕、新規顧客の開拓、ブランド価値向上を事業戦略としています。
中期経営計画の重点分野:
- 工具事業の強化：高品質な製品開発と販売促進
- ファシリティマネジメント事業の拡大
- 新規事業への挑戦：歯科用機器、不動産賃貸、売電事業など
4. 事業モデルの持続可能性
KTCの収益モデルは、高品質な工具の販売が中心であり、安定した需要が見込めます。自動車整備市場は、技術革新や環境規制の変化に対応していく必要があり、KTCもその変化に対応できる製品開発が重要となります。多角化により、特定の市場への依存度を低減し、事業の持続可能性を高めています。
5. 技術革新と主力製品
KTCは、高品質な工具の開発に注力しており、特に「Nepros」ブランドの工具は高い評価を得ています。
主力製品:
- ラチェットハンドル、T型レンチ、ソケットレンチ、ドライバー、工具セットなど
- 自動車整備用特殊工具
- 歯科用機器
6. 株価の評価
- 株価: 2,541円（2025年6月10日終値）
- PER（会社予想）: 8.82倍（業界平均：11.3倍）
- PBR（実績）: 0.50倍（業界平均：0.5倍）
- EPS（会社予想）: 288.20円
- BPS（実績）: 5,064.43円
PERは業界平均を下回っており、割安感があります。PBRも業界平均と同程度であり、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、2,500円台で推移しており、50日移動平均線（2,597.42円）と200日移動平均線（2,635.16円）を下回っています。年初来高値（2,800円）からは下落していますが、年初来安値（2,362円）からは上昇しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去5年間で増加傾向にあり、2024年3月期には84億円を計上。
- 営業利益: 2024年3月期は9.1億円と、過去最高益を更新。
- 当期純利益: 2024年3月期は6.4億円と、過去最高益を更新。
- ROE（実績）: 5.46%
- ROA（過去12か月）: 3.65%
- 自己資本比率（実績）: 74.8%と財務体質は良好。
売上高、利益ともに増加傾向にあり、業績は好調です。自己資本比率も高く、財務基盤は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 3.15%
- 1株配当（会社予想）: 80.00円
- 配当性向: 33.22%
安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、やや下落傾向にあります。信用買い残は増加傾向にあり、投資家の関心は高いと考えられます。
株価への影響要因:
- 自動車産業の動向
- 原材料価格の変動
- 新製品の開発と販売状況
- 配当政策
11. 総評
京都機械工具（5966）は、高品質な工具で国内首位を誇り、安定した収益基盤を持っています。業績は好調で、財務体質も良好です。株価は割安感があり、配当利回りも魅力的です。
* 強み: 安定した収益基盤、高いブランド力、良好な財務体質、高い配当利回り
* リスク: 自動車産業の動向、原材料価格の変動
* 総合評価: 割安感があり、安定した業績と高い配当利回りを考慮すると、中長期的な投資対象として魅力的です。ただし、自動車産業の動向や原材料価格の変動には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 5966 |
| 企業名 | 京都機械工具 |
| URL | http://ktc.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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