1. 企業情報
イー・ギャランティ（8771）は、伊藤忠商事を主要株主とする信用保証会社です。主な事業は、企業の売掛債権の保証と買取です。具体的には、企業間の取引で発生する売掛債権について、万が一の貸し倒れリスクを保証することで、企業の経営をサポートしています。また、そのリスクの大半を再保険会社へ移転することで、財務の安定性を図っています。金融機関との提携も積極的に行っており、幅広い顧客へのサービス提供を目指しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
イー・ギャランティは、信用保証業界において、売掛債権保証を主要事業とする企業として一定の地位を確立しています。特に、伊藤忠商事との関係性を活かした事業展開や、地銀との提携による販売網の拡大が強みです。
競争優位性:
- 伊藤忠商事との連携による安定した事業基盤
- 地銀との提携による販売チャネルの多様化
- リスク管理能力（再保険によるリスク分散）
課題:
- 景気変動による企業倒産件数の増減に業績が左右される
- 競合他社との差別化
- 新規顧客獲得の継続的な努力
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
決算短信からは、具体的な経営ビジョンは明確に読み取れませんが、信用保証サービスの提供を通じて、企業の経営をサポートし、社会に貢献することを目指していると考えられます。
中期経営計画:
中期経営計画に関する具体的な情報は開示されていません。
重点分野:
- 販売提携先の拡充による営業資源の拡大
- 新規顧客の獲得強化
- 倒産件数の増加に対応した保証サービスの浸透
4. 事業モデルの持続可能性
イー・ギャランティの事業モデルは、企業の売掛債権保証という、社会的なニーズに応えるものです。企業倒産リスクが存在する限り、その需要は継続すると考えられます。
収益モデル:
売掛債権保証料が主な収益源です。
市場ニーズの変化への適応力:
- 企業倒産件数の増減に合わせた柔軟な対応が求められます。
- 中小零細企業の倒産増加に対応するための商品開発や販売戦略が重要です。
- 金融機関との連携強化による、新たな顧客開拓も重要です。
5. 技術革新と主力製品
イー・ギャランティは、技術革新に関する具体的な情報は開示していません。
主力製品:
売掛債権保証サービスが主力製品です。
6. 株価の評価
EPS（1株当たり当期純利益）: 74.07円（会社予想）
PER（株価収益率）: 20.32倍（会社予想）
BPS（1株当たり純資産）: 505.07円（実績）
PBR（株価純資産倍率）: 2.98倍（実績）
株価の割安・割高の判断:
PERは業界平均の10.3倍を上回っており、割高と判断できます。PBRも業界平均の0.9倍を大きく上回っています。ただし、成長性や今後の業績見通しによっては、この評価が変わる可能性があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年5月28日の1445円を底に、上昇傾向にあります。2025年6月10日の終値は1505円であり、年初来安値からは上昇していますが、年初来高値1859円からはまだ距離があります。50日移動平均線（1662.38円）と200日移動平均線（1643.08円）を下回っており、短期的な調整局面にある可能性があります。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で102.24億円と、前年同期比で11.6%増加しています。
営業利益: 過去12ヶ月で51.03億円と、前年同期比で5.2%増加しています。
当期純利益: 過去12ヶ月で34.91億円と、前年同期比で7.0%増加しています。
ROE（自己資本利益率）: 14.31%
ROA（総資産利益率）: 10.11%
自己資本比率: 73.3%
評価:
売上高、利益ともに増加しており、業績は好調です。ROE、ROAも高く、効率的な経営が行われています。自己資本比率も高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 2.52%
1株配当（会社予想）: 38.00円
配当性向: 51.22%
イー・ギャランティは、安定的な配当を実施しています。配当利回りは、現時点では平均的な水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動:
直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムはやや強気です。
信用取引:
信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の関心が高まっている可能性があります。信用倍率は25.82倍と高く、需給はやや過熱気味です。
株価への影響を与える要因:
- 今後の業績予想
- 金利動向
- 企業倒産件数の増減
11. 総評
イー・ギャランティは、売掛債権保証を主力事業とし、安定した収益基盤を持つ企業です。業績は好調に推移しており、財務体質も良好です。株価は、PER、PBRともに割高感がありますが、今後の成長性や株主還元に期待できます。テクニカル面では、直近は上昇傾向ですが、移動平均線を下回っており、今後の動向に注意が必要です。投資を検討する際には、今後の業績動向、金利動向、企業倒産件数の増減などを注視し、ご自身の投資判断に基づいて慎重に判断してください。
企業情報
| 銘柄コード | 8771 |
| 企業名 | イー・ギャランティ |
| URL | http://www.eguarantee.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – その他金融業 |
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