1. 企業情報
- 事業内容
イー・ギャランティは、企業間取引における売掛債権の信用保証サービスを主力としています。企業が取引先からの売掛金回収不能リスクを同社に移転することで、取引先倒産等による損失を回避できます。また、金融機関向けにも債権保証や買取サービスを提供。保証リスクの大半は再保証先へ移転するリスクコントロールモデルを採用しています。伊藤忠商事系であり、地銀・商社・リース会社・保険代理店等と提携し販売網を拡大しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性
信用保証業界において、伊藤忠商事グループのネットワークと提携金融機関網を活かし、国内で高いシェアを持ちます。リスクの再保証体制や安定した収益モデルが特徴です。
– 課題
市場全体の成長余地はあるものの、企業倒産件数の増加や景気変動の影響を受けやすい点がリスク。競合他社とのサービス差別化や新規顧客開拓が今後の課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
「信用保証サービスの普及と市場拡大」を掲げ、提携先拡充による営業力強化、新規顧客獲得、既存顧客の保証利用拡大に注力しています。
– 中期経営計画
具体的な数値目標や施策は短信に明記されていませんが、倒産件数増加への対応や保証サービスの拡充、営業資源の強化が重点分野です。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
保証料収入を主軸とし、リスクの大半を再保証先に移転することで安定した利益を確保。企業の信用リスク管理ニーズが高まる中、安定した市場ニーズが見込まれます。
– 市場ニーズの変化への適応力
景気変動や倒産件数増加など外部環境に応じて、商品・サービスの拡充やリスク管理を強化しています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向
ITを活用した信用リスク評価や保証審査の効率化が進んでいます。詳細な独自技術の記載はありませんが、データベースやAI等の活用が今後の競争力強化に寄与する可能性があります。
– 主力サービス
企業間取引の売掛債権保証、金融機関向けの債権保証・買取サービスが収益の柱です。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 20.32倍（業界平均10.3倍より高い）
- PBR（実績）: 2.98倍（業界平均0.9倍より高い）
- EPS（予想）: 74.07円
- BPS（実績）: 505.07円
- 株価（2025/6/10終値）: 1,505円
| 指標 | イー・ギャランティ | 業界平均 |
|---|---|---|
| PER | 20.32倍 | 10.3倍 |
| PBR | 2.98倍 | 0.9倍 |
株価は業界平均と比較して割高な水準にあります。
7. テクニカル分析
- 株価推移
直近10日間で1,441円（年初来安値付近）から1,590円台まで上昇後、1,500円台前半まで調整。
50日移動平均（1,662.38円）、200日移動平均（1,643.08円）を下回る水準で推移しており、直近は安値圏に位置しています。
– 信用取引動向
信用買残が増加傾向（信用倍率25.82倍）で、やや買い長の状況。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益の推移
- 売上高（2021→2025年）: 7,194→10,224百万円（年平均成長率約9%）
- 営業利益（2021→2025年）: 3,089→5,103百万円
- 当期純利益（2021→2025年）: 2,004→3,491百万円
- 収益性・効率性
- 売上高営業利益率: 49.9%
- ROE: 15.05%
- ROA: 10.11%
- キャッシュフロー
- 営業活動CF: 4,101百万円（安定的）
- 財務安全性
- 自己資本比率: 73.3%（高水準）
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想
- 2024年: 35円
- 2025年: 37円
- 2026年（予想）: 38円
- 配当利回り（予想）: 2.52%
- 配当性向: 51.22%
- 自社株買い: 自己株式保有はごくわずかで、積極的な自社株買いは実施していません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向
直近1週間は下落基調で推移し、年初来安値圏に近い水準。出来高は平均を上回る日もあり、一定の投資家関心がうかがえます。
– 影響要因
信用買い残の増加や、業績見通しの伸び鈍化（増益率の低下）、景気動向や倒産件数増加などが株価に影響を与えている可能性があります。
11. 総評
イー・ギャランティは、売掛債権保証を中心とした信用保証事業で安定した成長を続けており、収益性・財務安全性ともに高い水準を維持しています。業界内での競争優位性や提携ネットワークの強みを活かしつつ、今後も倒産件数増加など外部環境変化に対応したサービス拡充が期待されます。一方、株価指標は業界平均を大きく上回る水準で推移しており、株価は直近で安値圏にあるものの、今後の増益率鈍化や景気動向には注視が必要です。配当利回りは2.5%前後と安定しており、株主還元姿勢も一定程度示されています。
企業情報
| 銘柄コード | 8771 |
| 企業名 | イー・ギャランティ |
| URL | http://www.eguarantee.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – その他金融業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。