1. 企業情報
事業内容の説明
伯東株式会社は、電子部品・半導体・電子機器の専門商社として、国内外で電子部品の販売や技術サポートを展開しています。主力は半導体製造装置や電子部品の販売であり、工業薬品の製造・販売も併営しています。近年は自社開発の産業機器強化や海外展開も推進。事業セグメントは電子部品（売上比率約79%）、電子・電気機器（約15%）、工業薬品（約6%）です。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性・課題
- 業界内では専門性の高い商社として、半導体製造装置や電子部品分野に強みを持ちます。
- 競争相手は大手総合商社や他の専門商社（例：マクニカ、加賀電子など）。
- 産業構造の変化や顧客ニーズの多様化、海外市場の不確実性が課題となります。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略
- 2028年度を最終年度とする新中期経営計画を策定。
- 電子部品事業では製品ポートフォリオ拡充と複合的ソリューション提供を重視。
- 電子・電気機器事業ではデジタル技術を活用したエンジニアリングサービス強化。
- 工業薬品事業では環境・エネルギー、ライフサイエンス領域での新事業創出を目指す。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益の大半を電子部品事業が占めるが、電子・電気機器や工業薬品など複数事業でリスク分散。
- 市場ニーズの変化に対応するため、製品ポートフォリオの拡充や新規事業開発を推進。
- 海外売上比率42%とグローバル展開も進行中。
5. 技術革新と主力製品
- 半導体製造装置・電子部品の販売に加え、自社開発の産業機器を強化。
- デジタル技術や光学技術、無線通信技術など多様な分野で技術開発を推進。
- 工業薬品では環境対応製品やライフサイエンス向け製品を展開。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 260.41円
- BPS（実績）: 3,483.44円
- 株価: 3,705円
- PER（会社予想）: 14.23倍（業界平均12.1倍）
- PBR（実績）: 1.06倍（業界平均1.0倍）
- 業界平均と比較してやや割高な水準。
7. テクニカル分析
- 直近株価は3,700円台で推移し、年初来安値3,330円、年初来高値4,640円。
- 50日移動平均：3,838円、200日移動平均：4,327円。
- 現在株価は移動平均線を下回り、安値圏に位置。
- 直近10日間は下落傾向が続く。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 183,133百万円（前年比0.6%増）
- 営業利益: 7,913百万円（前年比3.6%増）
- 純利益: 5,131百万円（前年比0.9%減）
- ROE: 7.81%、ROA: 3.69%
- 自己資本比率: 50.3%と財務健全性は高い
- 営業キャッシュフロー: 10,589百万円
- 2023年度は売上・利益ともに減少傾向だったが、2024年度は営業利益が回復。
- 2026年3月期は減益予想（純利益4,900百万円、前年比4.5%減）。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 5.4%
- 1株配当（予想）: 200円（前期実績は260円）
- 配当性向: 95.32%（実績ベースで高水準）
- 自己株式保有率: 約18.7%
- 配当は高水準だが、2026年3月期は減配予想。
- 自己株買いも実施しており、株主還元意識は高い。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近10日間の株価は下落基調で、出来高もやや減少傾向。
- 信用倍率4.86倍と買い残が多く、需給面ではやや買い優勢。
- 52週高値からは大きく下落しており、モメンタムは弱い。
- インサイダー保有比率が高く、安定株主が多い。
11. 総評
伯東株式会社は、半導体・電子部品の専門商社として高い専門性と技術力を持ち、複数事業で収益基盤を構築しています。財務体質は安定しており、配当利回りも高水準です。一方で、2026年3月期は減益・減配予想となっており、株価も下落基調が続いています。今後は新中期経営計画に基づく事業拡大や新分野への進出、グローバル展開の成果が注目されます。業界平均と比較するとやや割高なバリュエーションですが、財務の安定性と株主還元策が特徴的です。
企業情報
| 銘柄コード | 7433 |
| 企業名 | 伯東 |
| URL | http://www.hakuto.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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