1. 企業情報
サイバーエージェントは、日本のメディア、インターネット広告、ゲーム、投資育成事業を展開する企業です。主な事業として、ブログサービス「Ameba」、オンラインデーティングサービス「Tapple」、音楽ストリーミングサービス「AWA」、オンラインベット「WinTicket」などを運営しています。また、インターネット広告代理業、広告テクノロジーサービス、スマートフォンゲームの開発も手掛けています。さらに、プログラミングスクール、AI関連サービス、デジタル変革サービスも提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
サイバーエージェントは、インターネット広告代理事業を基盤とし、ゲーム事業やメディア事業（AbemaTVなど）への多角化を進めています。インターネット広告市場においては、大手の一角を占めていますが、競争は激化しており、グーグルやヤフーなどの競合他社との競争に直面しています。ゲーム事業においても、ヒット作の創出が業績を左右する要因となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、インターネット広告事業を基盤としつつ、メディア事業（AbemaTV）の成長、ゲーム事業におけるヒットタイトルの創出、投資育成事業の拡大を重視しています。中期経営計画においては、各事業の成長戦略と、それらを支える技術開発、人材育成、組織体制の強化などが重点的に取り組まれると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
サイバーエージェントの収益モデルは、広告収入、ゲーム課金、メディアサービスの利用料など多岐にわたります。インターネット広告市場の成長と、AbemaTVなどのメディア事業の拡大が、今後の収益を左右する重要な要素です。市場ニーズの変化への対応として、新たな技術への投資、コンテンツの拡充、多様な収益源の確保などが求められます。
5. 技術革新と主力製品
サイバーエージェントは、広告技術、AI技術、ゲーム開発技術など、様々な技術開発に取り組んでいます。主力製品としては、インターネット広告サービス、スマートフォンゲーム、AbemaTVなどのメディアサービスが挙げられます。これらの製品・サービスの競争力強化が、今後の成長の鍵となります。
6. 株価の評価
| 指標 | 値 |
|---|---|
| 株価 | 1,517.5円 |
| PER（会社予想） | 36.59倍 |
| PBR（実績） | 4.72倍 |
| EPS（会社予想） | 41.47 |
| BPS（実績） | 321.64 |
| 配当利回り | 1.12% |
PERは36.59倍であり、業界平均PERの17.0と比較すると高めです。PBRは4.72倍であり、業界平均PBRの1.8と比較すると高めです。
これらの指標からは、株価は割高である可能性があります。ただし、企業の成長性や将来性を考慮して評価する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1,453円から1,538.5円の間を変動しており、50日移動平均線（1269.86円）と200日移動平均線（1129.47円）を上回っています。年初来高値は1,538円であり、現在の株価はそれに近い水準です。
テクニカル的には、高値圏での推移となっており、今後の株価の動向には注意が必要です。
8. 財務諸表分析
| 指標 | 過去12ヶ月 | 9/30/2023 | 9/30/2022 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 802,996百万円 | 720,207百万円 | 710,575百万円 |
| 営業利益 | 41,844百万円 | 24,557百万円 | 69,114百万円 |
| 当期純利益 | 16,246百万円 | 5,332百万円 | 24,219百万円 |
| ROE（実績） | 10.77% | – | – |
| ROA（過去12か月） | 5.16% | – | – |
| 自己資本比率（実績） | 30.1% | – | – |
売上高は増加傾向にありますが、営業利益、当期純利益は変動が大きいです。2023年9月期は減益となりましたが、2024年9月期は回復傾向にあります。ROEは10.77%であり、自己資本比率は30.1%と、財務状況は安定していると言えます。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りは1.12%であり、1株配当は17.00円（会社予想）です。配当性向は37.66%です。
サイバーエージェントは、配当を実施していますが、配当性向はそれほど高くありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、株価モメンタムは強いと言えます。信用買残は増加、信用売残も増加しており、信用倍率は3.58倍と高めです。
株価への影響を与える要因としては、業績動向、市場全体の動向、AbemaTVなどのメディア事業の成長、ゲーム事業のヒット作の有無などが挙げられます。
11. 総評
サイバーエージェントは、インターネット広告、ゲーム、メディア事業を展開し、高い成長性を持つ企業です。しかし、競争の激化や、業績の変動リスクも存在します。
現在の株価は、PER、PBRともに業界平均と比較して割高であり、高値圏での推移となっています。
財務状況は安定していますが、今後の業績動向、特にAbemaTVなどのメディア事業の成長、ゲーム事業のヒット作の創出が、株価を左右する重要な要素となります。
重要な注意点として、2025年5月15日に過年度の決算短信等の訂正に関するお知らせが発表されており、過去の財務諸表に修正が入っています。この点も考慮して、最新の情報を確認するようにしてください。
企業情報
| 銘柄コード | 4751 |
| 企業名 | サイバーエージェント |
| URL | http://www.cyberagent.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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