1. 企業情報
事業内容の説明
住友ベークライトは、1932年創業の住友グループに属する総合樹脂加工メーカーです。主力は半導体封止材（エポキシ樹脂成形材料）で、世界トップシェアを誇ります。その他、高機能プラスチック（フェノール樹脂、銅張積層板など）、医療機器やバイオ関連製品、ビニル樹脂シート、鮮度保持フィルムなど多岐にわたる製品を展開。自動車、電子機器、建築、医療、バイオ、農業、包装材など幅広い業界に供給しています。
従業員数は8,017人、平均年齢47.3歳、平均年収798万円。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 半導体封止材で世界トップシェアを持ち、特にAI・自動車向けパワーデバイスなど成長分野で高い競争力。
- 高機能プラスチック分野でも国内外で存在感があり、医療・バイオ分野にも積極展開。
- 課題は、海外景気や為替の影響、原材料価格の上昇、半導体市況の変動など。
- 競合は三菱ケミカルグループ、日立化成（昭和電工マテリアルズ）、住友化学など。
3. 経営戦略と重点分野
- 中期経営計画（2024年策定）
- 半導体関連材料のグローバル展開強化
- 高付加価値製品へのシフト
- 医療・バイオ分野の拡大
- 生産効率向上とコスト競争力強化
- 重点分野
- AI・自動車・医療向け新製品開発
- 環境対応素材やサステナビリティ推進
- ビジョン
- 「人と社会のQOL向上に貢献する」ことを掲げ、持続的成長を目指す。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
- 半導体・電子部品向けの高シェア製品で安定した収益基盤
- 医療・バイオ分野は成長余地が大きい
- 市場ニーズへの適応力
- 半導体需要の拡大、医療・バイオ分野の新規需要に柔軟に対応
- 環境規制やサステナビリティへの対応も進めている
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
- 半導体封止材で高性能・高信頼性を実現する独自技術
- AI・自動車用パワーデバイス向けの新材料開発
- 医療・バイオ向けの高機能樹脂・デバイス開発
- 主力製品
- 半導体封止用エポキシ樹脂成形材料
- フェノール樹脂成形材料、銅張積層板
- 医療機器、バイオ関連製品
6. 株価の評価
- 株価：3,999円
- EPS（会社予想）：268.16円
- BPS（実績）：3,316.83円
- PER（会社予想）：14.94倍（業界平均20.4倍より低い）
- PBR（実績）：1.21倍（業界平均1.1倍よりやや高い）
- 配当利回り（会社予想）：2.62%
- 株価/BPS比：3,999 ÷ 3,316.83 ≒ 1.21
- 株価/EPS比：3,999 ÷ 268.16 ≒ 14.92
- 評価：業界平均と比べてPERは低め、PBRはやや高め。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：4,020円／安値：2,750円
- 直近株価：3,999円（高値圏）
- 50日移動平均：3,455.16円、200日移動平均：3,688.45円
- 株価推移
- 直近10日間は3,900～4,000円台で推移し、高値圏でのもみ合い。
- 年初来高値付近で推移している。
- 出来高
- 直近はやや低調だが、安定している。
8. 財務諸表分析
- 売上高：304,773百万円（前年比6.1%増）
- 営業利益：24,792百万円（前年比8.9%減）
- 親会社帰属当期利益：19,281百万円（前年比11.7%減）
- 営業利益率：8.9%
- ROE：6.52%
- ROA：3.61%
- 自己資本比率：69.6%（高水準）
- キャッシュフロー
- 営業CF：437億円
- フリーCF：184億円
- 財務の特徴
- 自己資本比率が高く、財務健全性が高い
- 営業利益・純利益はやや減少傾向だが、売上は増加
- セグメント別では半導体関連材料・QOL関連が増益、高機能プラスチックは横ばい
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績
- 2024年3月期：150円（記念配当含む、株式分割前ベース）
- 2025年3月期：95円（記念配当含む、分割後ベース）
- 2026年3月期予想：105円
- 配当利回り：2.62%（会社予想）
- 配当性向：43.08%
- 自己株式取得：200億円の自己株式取得を実施（記念事業）
- 方針：安定配当と機動的な自己株取得を組み合わせた株主還元
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
- 直近1年で年初来高値圏（4,000円前後）に到達
- 52週変動幅は2,750～4,812円（直近は高値圏）
- 52週リターンは-15.68%（やや調整局面）
- 信用取引
- 信用買残：36,000株（前週比減少）
- 信用倍率：3.16倍（やや買い長）
- 投資家関心
- 機関投資家保有比率が高く、安定株主構成
- 株式分割や自己株取得などで個人投資家への訴求も強化
11. 総評
住友ベークライトは、半導体封止材で世界トップシェアを持ち、安定した収益基盤と高い財務健全性を有しています。直近は売上高が増加する一方で、営業利益や純利益はやや減少傾向にありますが、半導体・医療・バイオ分野の成長や高付加価値品へのシフトで中長期的な成長が期待されています。株価は年初来高値圏にあり、PERは業界平均より低め、PBRはやや高めです。配当利回りも安定しており、株主還元策にも積極的です。今後の業績は、半導体市況や為替動向、グローバル経済の影響を受ける可能性がありますが、技術力と多角化戦略で持続的な成長を目指しています。
企業情報
| 銘柄コード | 4203 |
| 企業名 | 住友ベークライト |
| URL | http://www.sumibe.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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