1. 企業情報
事業内容
プラスアルファ・コンサルティングは、データ分析プラットフォームやクラウドサービスを提供するIT企業です。主にマーケティング支援、人材活用（HR）分野に強みを持ち、データ分析・可視化のクラウドサービスを展開しています。代表的なサービスには、FAQソリューション「ALPHA SCOPE」、CRM/MAシステム「CustomerRings」、タレントマネジメントシステム「Talent Palette」などがあります。
【連結事業構成】
– HRソリューション：73%（売上比率）、営業利益構成比40%
– マーケティングソリューション：27%（売上比率）、営業利益構成比43%
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性
- HR領域のクラウド型タレントマネジメントシステムは国内でも高いシェアを保持。
- データ分析・可視化技術に強み。
- SaaS型ビジネスモデルで安定した収益基盤を構築。
課題
- 競合他社（サイボウズ、Works Human Intelligence、Sansanなど）との競争激化。
- 顧客ニーズの変化や新規参入者の増加による差別化の維持。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン・戦略
- 「データの力で企業の成長を支援する」を掲げ、データ活用の民主化を推進。
- 主力のHR領域でのシェア拡大と、マーケティング領域での新規顧客獲得を目指す。
- 中期経営計画では、プロダクトの機能強化、AI技術の活用、海外展開の検討などを重点施策としている。
4. 事業モデルの持続可能性
- サブスクリプション型（SaaS）によるストック型収益が中心。
- 顧客の業務効率化・DX需要の高まりを背景に市場規模拡大が期待される。
- 市場ニーズの変化に応じて、AIやデータ分析機能の強化によるサービス進化を図る柔軟性あり。
5. 技術革新と主力製品
- AIや自然言語処理技術を活用したデータ可視化・分析エンジンを自社開発。
- 「Talent Palette」（タレントマネジメントシステム）がHR領域の成長を牽引。
- マーケティング分野では「CustomerRings」等のCRM/MAツールが主力。
- 継続的な機能追加・アップデートにより競争力維持。
6. 株価の評価
- 現在株価：2,160円
- 予想EPS：93.17円
- 予想PER：23.18倍（業界平均PER: 23.2倍）
- 実績BPS：251.62円
- 実績PBR：8.58倍（業界平均PBR: 2.3倍）
評価
- PERは業界平均並み。
- PBRは業界平均を大きく上回っており、成長期待や高収益性が織り込まれている。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：2,219円、年初来安値：1,163円
- 直近株価は2,160円で高値圏に位置。
- 50日移動平均：1,713.62円、200日移動平均：1,793.54円を大きく上回る水準。
- 直近10日間で急上昇後、やや横ばい～調整気味。
8. 財務諸表分析
- 売上高（過去12か月）：13,914百万円 → 11,171百万円（2023年）→ 7,910百万円（2022年）→ 6,118百万円（2021年）と堅調な増加。
- 営業利益率：約32.6%（2024年）、高水準を維持。
- ROE（実績）：28.74%、ROA（実績）：24.11%と高い資本効率。
- 自己資本比率：79.1%で財務健全性も高い。
- 営業キャッシュフロー、フリーキャッシュフローともに十分な水準。
9. 株主還元と配当方針
- 予想配当利回り：0.83%
- 1株配当（予想）：18円
- 配当性向：19.57%（実績）
- 自社株買い実施履歴あり（自己株式保有4.11%）
- 配当利回りは高くないが、成長投資を優先する方針がうかがえる。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近1年で株価は約2倍に上昇し、モメンタムは強い。
- 出来高も多く、投資家の関心は高い。
- 信用倍率7.00倍と買い残が多い一方、直近で買い残減少・売り残増加傾向。
11. 総評
プラスアルファ・コンサルティングは、データ分析・可視化技術に強みを持つSaaS型企業で、HR・マーケティング分野のクラウドサービスを主力としています。売上・利益ともに高成長を継続し、財務基盤も非常に健全です。株価は直近で高値圏にあり、成長期待が株価に織り込まれている状況です。配当利回りは低めですが、成長投資を重視した経営方針が見られます。今後もAIやデータ活用の需要拡大が追い風となる一方、競争激化や市場変化への対応が今後の課題となります。
企業情報
| 銘柄コード | 4071 |
| 企業名 | プラスアルファ・コンサルティング |
| URL | https://www.pa-consul.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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