1. 企業情報
株式会社マリオンは、賃貸用不動産の運営・管理、不動産証券化商品の組成・販売、サブリースなどを主な事業とする企業です。具体的には、自社で保有する不動産の賃貸収入を得る「不動産賃貸サービス」、不動産を証券化して投資家に提供する「不動産証券化サービス」、そして不動産の売買も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
マリオンは、不動産業界に属しており、特に賃貸不動産と不動産証券化に強みを持っています。詳細な市場シェアに関するデータは公開されていませんが、不動産賃貸市場は競争が激しく、多くの企業がひしめき合っています。不動産証券化市場においても、専門的な知識とノウハウが求められるため、一定の参入障壁が存在します。
競争優位性:
- 不動産賃貸と証券化を組み合わせた事業モデルは、収益の多様化に貢献している可能性があります。
課題:
- 不動産市況の変動、金利上昇、法規制の変更などの影響を受けやすい。
- 競合他社との差別化が重要。
3. 経営戦略と重点分野
マリオンの経営戦略は、開示されている情報からは詳細が不明です。しかし、2025年9月期 第2四半期決算短信からは、以下の点が読み取れます。
重点分野:
- 不動産賃貸サービスの入居率維持
- 不動産証券化サービスの安定収益確保
4. 事業モデルの持続可能性
マリオンの事業モデルは、不動産賃貸収入と不動産証券化による収益を柱としています。
収益モデル:
- 不動産賃貸収入は、安定したキャッシュフローを生み出す可能性があります。
- 不動産証券化は、まとまった資金調達と収益機会を提供します。
市場ニーズの変化への適応力:
- 不動産市況や金利変動の影響を受けやすいため、リスク管理が重要です。
- 賃貸需要の変化や、新たな不動産投資商品の開発など、市場ニーズへの柔軟な対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
マリオンは、技術革新に関する具体的な情報開示はありません。主力製品は、不動産賃貸物件と、それらを裏付けとする不動産証券化商品です。
6. 株価の評価
- 株価: 360円（2025年6月12日終値）
- PER（会社予想）: 7.84倍（業界平均：11.3倍）
- PBR（実績）: 0.65倍（業界平均：0.9倍）
- EPS（会社予想）: 45.94円
- BPS（実績）: 553.49円
- 配当利回り（会社予想）: 1.50%
評価:
- PERは業界平均よりも低く、割安感があります。
- PBRも業界平均を下回っており、割安と判断できます。
- EPS、BPSから見ても、現在の株価は割安と判断できます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 405円
- 年初来安値: 257円
- 50日移動平均: 338.20円
- 200日移動平均: 364.74円
直近10日間の株価は354円～362円の間で推移しており、50日移動平均線を上回っています。200日移動平均線にはやや届いていません。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 過去12ヶ月: 2,876百万円
- 前期比: 2.57B
利益:
- 営業利益（過去12ヶ月）: 695.626百万円
- 当期純利益（過去12ヶ月）: 342.257百万円
キャッシュフロー:
- 営業CF（過去12ヶ月）: 1.05B
- フリーCF（過去12ヶ月）: -1.93B
ROE（実績）: 8.23%
ROA（過去12ヶ月）: 2.08%
自己資本比率（実績）: 22.9%
分析:
- 売上高は増加傾向にあります。
- 利益も増加傾向にあります。
- ROEは8.23%と、一定の収益性を示しています。
- 自己資本比率は22.9%と、財務基盤はやや脆弱です。
- フリーCFがマイナスとなっている点は注意が必要です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.50%
- 1株配当（会社予想）: 5.40円
- 配当性向: 13.19%
マリオンは、配当を実施しています。配当利回りは1.50%と、それほど高くはありません。配当性向は13.19%と、まだ余裕があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近の株価変動:
- 直近10日間の株価は、354円～362円の間で推移しており、小幅な値動きとなっています。
- 出来高:
- 直近10日間の平均出来高は3,520株と、低調です。
- 信用取引:
- 信用買残は175,800株と、買い残が多い状態です。
- 信用倍率は0.00倍と、売り残がありません。
株価への影響要因:
- 不動産市況の動向
- 金利変動
- 決算発表の内容
11. 総評
株式会社マリオンは、不動産賃貸と不動産証券化を主な事業とする企業です。現在の株価は、PER、PBRから見て割安感があります。財務状況は、売上高と利益が伸びているものの、自己資本比率が低く、フリーCFがマイナスである点に注意が必要です。
直近の株価は小幅な値動きで、出来高も低調です。今後の株価は、不動産市況や金利変動、決算発表の内容などによって左右される可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3494 |
| 企業名 | マリオン |
| URL | https://www.mullion.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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