1. 企業情報
酒井重工業は、道路舗装機械（ロードローラーなど）を主力とする建設機械メーカーです。国内シェアが高く、北米、アジアなど海外でも現地生産を行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 道路舗装機械に特化した専門メーカーとして、国内で高いシェアを誇ります。
- 競争優位性: 道路舗装機械に特化していることによる技術力と、国内での高いブランド力、海外での現地生産体制が強みです。
- 課題: 建設機械市場全体の景気変動の影響を受けやすく、特に市況の悪化や在庫調整の影響を受けやすい点が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 決算短信からは具体的な経営ビジョンは読み取れませんでしたが、道路舗装機械市場での地位を維持・強化し、グローバル展開を進めることが重要と考えられます。
- 中期経営計画: 中期配当政策として、ROEに応じた配当方針を掲げています。
- 重点分野:
- グローバル市場での販売拡大
- 技術革新による製品競争力の強化
- コスト削減による収益性向上
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 道路舗装機械の販売と、アフターサービスによる収益が中心です。
- 市場ニーズの変化への適応力: 環境規制への対応や、自動化・電動化といった技術革新への対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 環境負荷低減技術や、自動化技術の開発が重要です。
- 主力製品: ロードローラーなどの道路舗装機械が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 18.87倍（業界平均：16.6）
- PBR（実績）: 0.57倍（業界平均：1.4）
- EPS（会社予想）: 105.50円
- BPS（実績）: 3,522.58円
PERは業界平均をやや上回っていますが、PBRは低く評価されています。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は、1932円から2023円の間を変動しており、1991円で取引を終えています。年初来高値2463円、年初来安値1712円と比較すると、現在は年初来高値からは大きく下落し、年初来安値からはやや上昇した水準にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は278.5億円と、前期から15.6%減少。
- 営業利益: 2025年3月期は15.8億円と、前期から52.3%減少。
- 当期純利益: 2025年3月期は14.3億円と、前期から41.2%減少。
- ROE（実績）: 4.85%
- ROA: 不明
- 自己資本比率（実績）: 70.5%
売上高、利益ともに減少しており、厳しい状況です。自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 5.27%
- 1株配当（会社予想）: 105.00円
- 配当性向: 不明
- 自社株買い: 過去のデータからは確認できませんでした。
高い配当利回りは魅力的ですが、業績悪化による減配リスクも考慮する必要があります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動: 直近10日間の株価は、下落傾向にあります。
- 株価への影響要因: 建設機械市場の動向、為替レート、原材料価格などが影響を与えます。
11. 総評
酒井重工業は、道路舗装機械の専門メーカーとして高い技術力と国内シェアを誇っています。しかし、2025年3月期は、建設機械市場の減速と在庫調整の影響を受け、売上高、利益ともに減少しました。高い配当利回りは魅力的ですが、業績の回復と今後の成長戦略に注目する必要があります。株価は年初来高値から大きく下落しており、割安感もありますが、今後の業績動向を注視し、慎重な投資判断が求められます。
企業情報
| 銘柄コード | 6358 |
| 企業名 | 酒井重工業 |
| URL | http://www.sakainet.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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