1. 企業情報
マーベラスは、家庭用ゲームソフト、スマートフォン向けゲーム、アミューズメント機器、音楽・映像コンテンツ、舞台公演など、幅広いエンターテインメント事業を展開しています。主力はデジタルコンテンツ事業、アミューズメント事業、音楽映像事業です。特に、スマホゲームの海外展開にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
マーベラスは、ゲーム業界において、家庭用ゲーム、スマホゲーム、アミューズメント機器、音楽・映像、舞台公演と多角的に事業を展開している点が特徴です。
競争優位性としては、多様なコンテンツポートフォリオと、各事業間の連携による相乗効果が期待できます。
課題としては、各事業分野における競争激化、市場ニーズの変化への対応、ヒット作創出の難しさなどが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
決算短信からは、具体的なビジョンは明確に読み取れませんが、エンターテインメント市場における多角的な事業展開を通じて、収益の拡大を目指していると考えられます。
中期経営計画:
2026年3月期の業績予想として、売上高350億円、営業利益20億円、親会社株主に帰属する当期純利益14億円を掲げています。
重点分野としては、デジタルコンテンツ事業における新作ゲームのリリース、アミューズメント事業における新機種の展開、音楽映像事業における不採算プロジェクトの見直しによる収益改善を推進しています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル:
デジタルコンテンツ事業、アミューズメント事業、音楽映像事業と多角的な収益源を持っています。
市場ニーズの変化への適応力:
スマホゲームや、舞台公演など、市場ニーズの変化に対応した事業展開を行っています。
しかし、各事業分野における競争激化や、ヒット作の創出が業績を左右するため、市場ニーズへの迅速な対応と、魅力的なコンテンツの提供が重要となります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
ゲーム開発における技術力、アミューズメント機器の開発力、音楽・映像コンテンツ制作におけるノウハウなどが強みです。
収益を牽引している製品やサービス:
2025年3月期は、デジタルコンテンツ事業、アミューズメント事業が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
EPS（会社予想）: 23.11円
PER（会社予想）: 21.42倍
BPS（実績）: 431.60円
PBR（実績）: 1.15倍
現在の株価495円は、EPS、BPSから計算すると、割安感があるとは言えません。
PERは業界平均23.2を下回っており、割安と判断することもできます。
PBRは1倍を超えており、企業の純資産に対してある程度の評価を受けていると言えます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月9日に529円の高値をつけた後、株価は下落傾向にあります。
50日移動平均線は464.04円、200日移動平均線は535.22円となっており、200日移動平均線を下回っています。
年初来高値は601円、年初来安値は399円であり、現在の株価は年初来高値から大きく下落しています。
テクニカル的には、やや弱気な状況と判断できます。
8. 財務諸表分析
売上高: 2025年3月期は279.63億円で、前期比5.2%減。
営業利益: 2025年3月期は18.17億円で、前期比24.7%減。
経常利益: 2025年3月期は18億円。
当期純利益: 2025年3月期は8.18億円で、前期は19.25億円の赤字から黒字に転換。
ROE（実績）: 3.06%
ROA（過去12か月）: 3.24%
自己資本比率（実績）: 79.5%
売上高は減少、営業利益も減少していますが、当期純利益は黒字に転換しています。
自己資本比率は高く、財務体質は安定しています。
ROEは3.06%と、低い水準です。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 2.42%
1株配当（会社予想）: 12.00円
配当性向は290.24%と高い水準です。
自社株買いなどの株主還元策は、現時点では開示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向:
直近10日間の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
株価への影響を与える要因:
- デジタルコンテンツ事業における新作ゲームの売れ行き
- アミューズメント事業における新機種の展開状況
- 音楽映像事業の収益性
- エンターテインメント業界全体の動向
11. 総評
マーベラスは、多角的なエンターテインメント事業を展開しており、安定した財務基盤を持っています。
しかし、2025年3月期は減収減益となり、今後の業績回復が課題です。
株価は、テクニカル的に下落傾向にあり、割安感も限定的です。
配当利回りは2.42%と、まずまずの水準です。
投資する際には、リスクを十分に考慮し、ご自身の判断でお願いします。
企業情報
| 銘柄コード | 7844 |
| 企業名 | マーベラス |
| URL | http://www.marv.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (2.1.1)」によって自動生成されました。
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