1. 企業情報
- 企業名: 株式会社マーベラス
- 設立: 1997年6月25日
- 本社所在地: 東京都品川区東品川4-12-8
- 従業員数: 689人（平均年齢38.1歳、平均年収620万円）
- 事業内容:
- 家庭用ゲームソフト、スマートフォン向けゲーム、アミューズメント機器の企画・開発・販売
- アニメ・音楽・映像コンテンツの制作・配信
- 舞台公演の企画・制作・興行
- セグメント構成（2025年3月期）:
- デジタルコンテンツ事業（52%）
- アミューズメント事業（31%）
- 音楽映像事業（17%）
- 海外売上比率: 25%
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界区分: 情報・通信業（Electronic Gaming & Multimedia）
- 競争優位性:
- オリジナルIP（知的財産）を活用したゲーム・アニメ・舞台展開が強み
- アミューズメント機器分野では一定のシェアを持つが、家庭用・モバイルゲーム市場は大手との競争が激しい
- 課題:
- デジタルコンテンツ事業の新作ヒット依存度が高い
- 音楽映像事業の収益性改善が課題
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン: エンターテイメント分野でのIP創出と多角的な展開
- 中期経営計画の重点施策:
- デジタルコンテンツ事業：新作・インディー・アクイジションタイトルの積極展開
- アミューズメント事業：新機種の通年貢献、海外事業の拡大
- 音楽映像事業：不採算プロジェクトの見直しと収益構造の改善
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
- ゲーム・アニメ・舞台などIPを軸にした多角化収益
- アミューズメント機器の販売・運営
- 市場ニーズ変化への対応:
- モバイル・家庭用ゲーム市場の変化に合わせた新作投入
- 動画配信・ライブエンターテイメント市場への対応
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向:
- ゲーム開発力・アニメ制作力を活かしたIP展開
- アミューズメント機器の新機種開発
- 主力製品・サービス:
- ゲーム（家庭用・スマホ）、アミューズメント筐体、アニメ・音楽・舞台作品
- 独自性:
- オリジナルIPの一貫したメディアミックス展開
6. 株価の評価
- 株価: 495円（2025年6月12日終値）
- EPS（会社予想）: 23.11円
- BPS（実績）: 431.60円
- PER（会社予想）: 21.42倍（業界平均23.2倍）
- PBR（実績）: 1.15倍（業界平均2.3倍）
- 評価:
- PER・PBRともに業界平均より低めの水準
- BPSに対する株価倍率も割安水準
7. テクニカル分析
- 年初来高値: 601円
- 年初来安値: 399円
- 直近株価推移:
- 5月末～6月初旬にかけて上昇し、6月9日に529円をつけた後、調整局面
- 直近は490円台で推移し、50日移動平均（464円）を上回るが、200日移動平均（535円）を下回る
- 現在の株価位置:
- 中間圏～やや安値圏
8. 財務諸表分析
- 売上高: 27,963百万円（2025年3月期、前期比5.2%減）
- 営業利益: 1,817百万円（前期比24.7%減）
- 純利益: 818百万円（前期比57.5%減）
- 営業利益率: 6.5%
- ROE: 3.06%（業界平均より低水準）
- 自己資本比率: 79.5%（財務安全性は高い）
- キャッシュフロー:
- 営業CF：-101百万円（マイナス）
- 投資CF：-2,540百万円
- 財務CF：-2,007百万円
- 過去数年の傾向:
- 2022～2023年は増益基調だったが、2024年は減収減益
- 2025年は最終黒字回復も、収益性は低下傾向
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想: 年間12円（2026年3月期予想）
- 配当利回り: 2.42%
- 配当性向: 約52%（予想EPS23.11円に対し12円配当）
- 自社株買い: 自己株式保有あり（2.21%）
- 株主還元方針: 安定配当を基本としつつ、業績連動も意識
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向:
- 直近10日間で一時上昇後、調整が続く
- 信用買残が増加しており、個人投資家の関心が高まっている可能性
- 影響要因:
- 新作ゲームやアミューズメント機器の販売動向
- 業績予想の上方修正・下方修正
- 業界全体の市況・IP関連ニュース
11. 総評
- マーベラスは、ゲーム・アミューズメント・音楽映像の3事業を展開し、独自IPを活用した多角的なビジネスモデルを有しています。近年は減収減益傾向となっていますが、財務基盤は堅固です。株価指標は業界平均と比べて割安感が見られます。今後は新作ゲームやアミューズメント機器のヒット、音楽映像事業の収益改善が業績回復のカギとなります。配当利回りも一定水準を維持しており、株主還元姿勢も確認できます。全体としては、安定した財務基盤のもと、今後の成長戦略の進捗が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 7844 |
| 企業名 | マーベラス |
| URL | http://www.marv.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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