1. 企業情報
事業内容の説明
ソディックは、放電加工機（EDM）の開発・製造・販売を主力とする機械メーカーです。主な事業は「工作機械」「産業機械」「食品機械」の3セグメントで構成され、工作機械（放電加工機、金属3Dプリンタ、マシニングセンタ等）が売上の約7割を占めています。産業機械では射出成形機、食品機械では製麺機やパックご飯製造装置を展開。加えて、リニアモーターやモーションコントローラー、セラミック製品、LED照明なども手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性と課題
- 放電加工機分野で世界有数のシェアを持ち、特にNC装置の内製化や独自技術に強みがあります。
- 射出成形機や食品機械も育成中ですが、工作機械依存度が高い点が課題です。
- 競合は三菱電機、牧野フライス、ファナックなど大手が存在し、技術革新・コスト競争が激しい業界です。
3. 経営戦略と重点分野
ビジョン・戦略・中期計画
- 「ものづくりの革新」を掲げ、コア技術（放電加工、リニアモーター、精密制御）の深化と新規分野（3Dプリンタ、医療・食品機械等）の拡大を目指しています。
- 中期計画では、工作機械以外の事業比率拡大、グローバル展開、IoT・DX対応の強化、収益構造の多様化を重点施策としています。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル・市場変化への適応力
- 主力の放電加工機は自動車、電子部品、精密金型など幅広い産業で需要があり、景気変動の影響を受けやすいものの、独自技術による差別化と新分野開拓でリスク分散を図っています。
- IoT・自動化需要への対応や、食品機械など非景気連動型分野の育成により、事業モデルの持続性強化を進めています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発・独自性・主力製品
- NC装置の内製化やリニアモーター技術が独自性の源泉です。
- 金属3Dプリンタや高精度射出成形機など、先端分野にも注力。
- 収益の柱は放電加工機ですが、射出成形機や食品機械も成長分野として期待されています。
6. 株価の評価
バリュエーション指標
- 株価：910円
- 予想PER：15.87倍（業界平均16.6倍と同水準）
- 実績PBR：0.56倍（業界平均1.4倍を大きく下回る）
- EPS（予想）：57.35円
- BPS（実績）：1,620.25円
【参考】
– PBRが1倍を大きく下回っており、資産価値に対して割安感が見られます。
– PERは業界平均並み。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：963円、年初来安値：664円
- 直近株価（910円）は高値圏と安値圏の中間～やや高値寄り。
- 50日移動平均（804円）、200日移動平均（794円）を大きく上回って推移しており、上昇トレンドが続いています。
- 出来高も安定しており、流動性は十分。
8. 財務諸表分析
売上・利益・キャッシュフロー等
- 2024年度売上高：736.7億円（前年比増）
- 営業利益：22.3億円（黒字転換、前年は赤字）
- 純利益：41.1億円（前年は赤字）
- ROE：5.10%、ROA：1.95%
- 自己資本比率：58.2%（財務健全）
- キャッシュ：433億円、総負債：329.7億円、流動比率：3.10（流動性高い）
過去数年の傾向
- 2023年度は赤字だったが、2024年度は黒字転換し、収益性が改善。
- 売上はコロナ前の水準に回復傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 予想配当利回り：3.19%（過去5年平均3.41%と同水準）
- 1株配当：29円（予想）
- 配当性向：26.47%（安定的な水準）
- 自社株買いも一定規模で実施しており、株主還元意識は高い。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近1年で株価は約29%上昇し、モメンタムは強い。
- 信用買残が増加傾向（信用倍率9.79倍）で、個人投資家の関心も高い。
- 出来高も安定し、機関投資家・個人投資家ともに一定の注目を集めている。
11. 総評
- ソディックは放電加工機で世界有数のシェアと独自技術を持つ機械メーカーです。2023年度の赤字から2024年度は黒字転換し、収益性が改善しています。財務体質は健全で、配当利回りも安定。株価は業界平均並みのPER、割安なPBR水準で推移し、モメンタムも良好です。今後は主力分野の競争力維持と新規分野の成長が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 6143 |
| 企業名 | ソディック |
| URL | http://www.sodick.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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