構造計画研究所ホールディングス (208A) 銘柄分析 (2024/12/17)
# 現在の株価の評価
– 株価: 4075.0円
– EPS (会社予想): 365.86円
– PER (会社予想): 11.14倍
– BPS (実績): 1,555.79円
– PBR (実績): 2.62倍
単純なPER、PBRで見ると、業界平均PER(17.6倍)、業界平均PBR(1.6倍)と比較して割安に見える。ただし、2025年6月期より連結決算を開始したため、過去の業績との単純比較は難しい。また、第1四半期は業績が低迷する傾向があるとの記載もあるため、通期予想に基づいた評価が重要となる。
# テクニカル分析
– 株価は年初来高値4,205円、年初来安値3,285円の間で推移しており、現在は高値圏に近い水準にある。
– 50日移動平均線 (4067.70円) と200日移動平均線 (4031.84円) を上回っており、短期、長期のトレンドは上昇傾向と言える。
– 直近の出来高は減少傾向。
# 財務諸表分析
– 2025年6月期第1四半期は連結決算開始の影響もあり、売上高は通期予想の18.4%、営業利益以下はマイナスとなっている。
– 過去の単独決算では、売上高、利益ともに堅調に増加している。
– 自己資本比率は47.7%と、財務基盤は比較的安定している。
– 現金及び現金同等物は豊富に保有している一方、有利子負債も抱えている。
# 業界のポジションと市場シェア
独立系SIerとして、製造業・建築業向けシステムに強みを持ち、防災、解析シミュレーション分野での専門性を有する。市場シェアに関する具体的な情報は不明。
# 経営戦略と重点分野
– エンジニアリングコンサルティング事業では、高付加価値案件の獲得に注力。
– プロダクツサービス事業では、クラウドサービス提供型ビジネスの売上成長を推進。
# 事業モデルの持続可能性
– 知識集約型企業として、高度な技術力と専門知識を強みとしているため、一定の競争優位性を築いていると考えられる。
– クラウドサービスへの移行を進めており、今後の成長が期待される。
– 顧客の多くが下半期決算であるため、収益の季節性が強い点には注意が必要。
# 技術革新と主力製品
– CAD、BIM、構造計算を含むシステム開発、意思決定支援コンサルティング、情報通信技術コンサルティング、CAE、熱流解析、粒子ベースシミュレーション、クラウドサービスなどを提供。
– 詳細な技術革新や主力製品に関する情報は開示されていないため、更なる調査が必要。
# 株主還元と配当方針
– 2025年6月期予想配当は160円。配当利回り（会社予想）は3.93%。
– 安定的な配当を実施しており、株主還元策は良好と言える。
# 株価モメンタムと投資家関心
– 直近の出来高は減少傾向にあるものの、株価は堅調に推移している。
– 投資家関心については情報不足のため、判断できない。
# 総評
構造計画研究所ホールディングスは、独立系SIerとしてニッチな分野で強みを持つ企業である。連結決算開始による業績の推移やクラウドサービスの成長性など、今後の動向に注目すべき点が多い。更なる情報収集を行い、多角的な分析を行う必要がある。
企業情報
| 銘柄コード | 208A |
| 企業名 | 構造計画研究所ホールディングス |
| URL | https://www.kke-hd.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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