1. 企業情報
- 事業内容: チョコレート菓子（アルファベットチョコレートなど）やバウムクーヘンなどの菓子を主力とする食品メーカー。発酵技術を活かした食品酵素などの化成品事業も展開。
- 特徴: 製薬会社をルーツとし、現在は食品と化成品を二本柱としている。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 菓子業界に属し、チョコレート菓子やバウムクーヘンで一定のシェアを持つ。
- 競争優位性: 発酵技術を活かした化成品事業は、差別化要因となりうる。
- 課題: 菓子業界は競争が激しく、原材料価格の高騰や消費者の節約志向など、厳しい経営環境にある。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 新中期経営計画「MEITO CHALLENGE 2026」をスタート。
- 重点分野:
- 食品事業の強化（チョコレート、芋菓子など）
- 化成品事業の拡大（酵素、薬品など）
- 株式会社おいもやの売上貢献
- 中期経営計画の目標: 売上高の増加、利益率の向上を目指す。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 菓子と化成品の2つの事業を柱とし、安定的な収益基盤を構築している。
- 市場ニーズへの適応力: 菓子業界のトレンドや消費者の嗜好の変化に対応していく必要がある。化成品事業は、技術革新や市場ニーズの変化に柔軟に対応できるかが重要。
- リスク: 原材料価格の変動、競合激化、消費者の低価格志向など。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 発酵技術を基盤とした製品開発に注力。
- 主力製品:
- チョコレート菓子（アルファベットチョコレートなど）
- バウムクーヘン
- 食品酵素、薬品（デキストランマグネタイトなど）
- 競争優位性: 発酵技術を活かした製品開発が、他社との差別化に繋がる可能性がある。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: 17.01倍（業界平均: 19.5倍）
- PBR（実績）: 0.62倍（業界平均: 1.3倍）
- EPS（会社予想）: 118.15円
- BPS（実績）: 3,243.94円
- 評価: PER、PBRともに業界平均を下回っており、割安感がある。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は2000円～2030円の間で推移しており、安定している。年初来高値2,183円、年初来安値1,816円。
- 判断: 現在の株価は、年初来高値と安値の中間に位置しており、高値圏でも安値圏でもない。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2024年3月期は243.92億円（前年比+7.3%）。2025年3月期は280.71億円（前年比+15.1%）と大幅増収。
- 営業利益: 2024年3月期は99百万円。2025年3月期は1405百万円と大幅増益。
- 経常利益: 2024年3月期は1,027百万円。2025年3月期は2,671百万円と大幅増益。
- 当期純利益: 2024年3月期は700百万円。2025年3月期は4,719百万円と大幅増益。
- ROE（実績）: 8.91%
- 自己資本比率（実績）: 65.9%
- 評価: 売上高、利益ともに増加傾向にあり、業績は好調。自己資本比率も高く、財務体質は安定している。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.99%
- 1株配当（会社予想）: 40.00円
- 配当性向: 情報なし
- 株主還元策: 配当を実施。2025年3月期は創立80周年記念配当2円を含む。
- 評価: 安定した配当を実施しており、株主還元にも積極的。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向: 直近10日間の株価は小幅な変動にとどまっている。
- 株価への影響要因: 業績、新製品、原材料価格、競合他社の動向、市場全体の動向など。
- 信用取引: 信用買残は増加傾向、信用売残は減少傾向。
11. 総評
名糖産業は、チョコレート菓子やバウムクーヘンを主力とする食品メーカーであり、発酵技術を活かした化成品事業も展開しています。2025年3月期は増収増益と業績が好調であり、財務体質も安定しています。株価は割安感があり、配当も実施しています。
* 菓子業界の競争激化、原材料価格の変動などのリスク要因を注視する必要がある。
* 新中期経営計画の進捗状況や、化成品事業の成長性にも注目したい。
* 今後の業績予想や、株価の動向を継続的に確認することが重要。
本分析は、公開情報に基づき作成されたものであり、投資判断を推奨するものではありません。投資はご自身の判断と責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 2207 |
| 企業名 | 名糖産業 |
| URL | http://www.meito-sangyo.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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