1. 企業情報
概要・事業内容
リケンNPRは、2023年10月にピストンリング国内大手のリケンと日本ピストンリングが経営統合して設立された共同持株会社です。主力は自動車・産業機械部品（売上構成比78%）であり、ピストンリングの国内最大手として高いシェアを持ちます。その他、配管・建設機材（13%）、その他事業（9%）も展開。海外売上比率は47%とグローバル展開も進んでいます。
2. 業界のポジションと市場シェア
競争優位性
- ピストンリング分野で国内最大手。リケンと日本ピストンリングの統合により、技術・生産・販売網のシナジーを発揮。
- グローバル展開を進めており、海外売上比率が高い点も強み。
課題
- 自動車業界全体のEVシフトや内燃機関（ICE）車の市場縮小リスク。
- 原材料価格や労務費の上昇、為替変動などのコスト増加要因。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
- 経営統合による規模の拡大と経営効率化を推進。
- グローバル市場での競争力強化と新規事業領域の開拓。
中期経営計画の施策
- 2024～2026年度の第一次中期経営計画では、配当性向40%以上、総還元性向70%以上（3年平均）、株主還元総額200億円（うち自己株式取得100億円）を目標。
- 収益基盤の強化と新たな成長分野への投資。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
- 自動車・産業機械部品が収益の柱。グローバル展開と多角化によりリスク分散。
- EV化の流れに対応するため、既存技術の応用や新分野への進出が求められる。
市場ニーズへの適応力
- ICE車向け部品依存からの脱却が今後の課題。新素材や次世代自動車部品へのシフトがカギ。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向・独自性
- ピストンリングの高精度・高耐久性技術に強み。
- 統合による研究開発力の強化、新素材や低摩擦技術の開発。
収益牽引製品・サービス
- ピストンリング及び関連自動車部品が主力。産業機械部品や配管・建設機材も安定した収益源。
6. 株価の評価
- 株価：2,392円
- EPS（会社予想）：271.69円
- PER：8.80倍（業界平均16.6倍と比較して割安水準）
- BPS：5,402.44円
- PBR：0.44倍（業界平均1.4倍と比較して低水準）
評価
- 業界平均と比較してPER・PBRともに低く、株価は割安圏にあるとみられます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：2,730円
- 年初来安値：1,896円
- 直近株価推移：2,500円台から2,400円台前半に下落傾向。出来高は安定。
- 現状：高値圏からやや調整局面。直近は下値を模索する展開。
8. 財務諸表分析
- 売上高：170,340百万円（前年比22.9%増）
- 営業利益：11,807百万円（前年比34.7%増）
- 経常利益：14,678百万円（前年比26.2%増）
- 純利益：8,756百万円（前年比66.7%減、減損損失計上による）
- ROE：6.13%
- 自己資本比率：66.3%（高水準）
- キャッシュフロー：詳細データ不明だが、利益水準・自己資本比率から健全性は高いと推察。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：5.43%
- 1株配当（予想）：130円
- 配当性向：中期計画で40%以上を目標
- 自己株式取得：中期計画で総額100億円を目安
- 総還元性向：70%以上（3年平均）を目標
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム：直近10日間で下落傾向。年初来高値から調整中。
- 信用取引動向：信用買残が増加傾向、信用倍率は高め（15.67倍）でやや買い残が溜まりやすい状況。
- 投資家関心：配当利回りの高さ・株主還元強化策で関心は高いが、業績見通しの減益予想や自動車業界の変化が懸念材料。
11. 総評
リケンNPRは、ピストンリングを中心とした自動車部品分野で国内最大手の地位を確立しており、経営統合によるシナジー効果とグローバル展開が強みです。直近の業績は増収増益基調ですが、減損損失の影響で純利益は大きく減少しています。今後は自動車業界のEV化や内燃機関部品需要の減少リスクへの対応が課題となります。
財務基盤は堅固で、配当利回りや株主還元策も充実している一方、株価は業界平均と比較して割安水準です。直近の株価は調整局面にあり、今後の業績動向や業界環境の変化が注目されます。
本レポートは、公開情報に基づき個人投資家向けに整理したものであり、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 6209 |
| 企業名 | リケンNPR |
| URL | https://www.npr-riken.co.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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