1. 企業情報
- 事業内容: 半導体製造装置の開発、製造、販売、保守サービスを提供しています。特に成膜装置に強みを持つ企業です。旧日立国際電気からスピンオフした事業が母体です。
- 特徴: 半導体製造プロセスにおける重要な装置である成膜装置に特化しており、世界的に事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 半導体製造装置業界に属し、成膜装置分野で高い技術力と競争力を持っています。
- 競争優位性: 成膜装置に特化することで、高度な技術と専門性を培い、顧客ニーズに対応した製品を提供しています。
- 課題: 半導体市場全体の動向に業績が左右されやすく、技術革新のスピードも速いため、常に競争力を維持する必要があります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン: 決算短信からは具体的な経営ビジョンは読み取れませんでしたが、半導体製造装置市場における競争優位性を維持し、成長を続けることが重要と考えられます。
- 中期経営計画: 2026年3月期の業績予想が発表されており、売上高は増加、営業利益は減少の見込みです。
- 重点分野: 成膜装置を中心とした製品ラインナップの強化、技術開発への投資、顧客ニーズへの対応などが重要と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 半導体製造装置の販売と、保守サービスによる安定的な収益が期待できます。
- 市場ニーズへの適応力: 生成AIの普及などによる半導体需要の増加に対応し、先端DRAMやLogic/Foundry向けの設備投資需要を取り込むことが重要です。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: 成膜技術を中心に、半導体製造プロセスの高度化に対応した技術開発が重要です。
- 主力製品: 成膜装置が収益の柱であり、顧客の製造プロセスにおける重要な役割を担っています。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 20.09倍 (業界平均: 24.2)
- PBR (実績): 3.69倍 (業界平均: 1.6)
- EPS (会社予想): 154.54円
- BPS (実績): 842.12円
- 評価: PERは業界平均より低く、PBRは高い水準です。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は上昇傾向にあり、2025年6月13日の終値は3102円です。年初来高値は3730円、年初来安値は1666円であり、現在は高値圏からやや下落した水準に位置しています。
- 50日移動平均: 2719.02円
- 200日移動平均: 2728.59円
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2025年3月期は2389.33億円で、前年同期比32.1%増と大幅な増収を達成しています。
- 営業利益: 2025年3月期は513.20億円で、前年同期比66.9%増と大幅な増益です。
- 当期利益: 2025年3月期は360.04億円で、前年同期比60.9%増と大幅な増益です。
- ROE (実績): 18.77%
- ROA (過去12か月): 8.95%
- 自己資本比率: 57.4%
- 評価: 売上高、利益ともに大きく成長しており、財務体質も良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り (会社予想): 1.16%
- 1株配当 (会社予想): 36.00円
- 配当性向: 24.26%
- 株主還元策: 配当を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動: 直近10日間は上昇傾向にあり、モメンタムは良好です。
- 株価への影響要因: 半導体市場の動向、設備投資の状況、競合他社の動向などが影響を与えます。
11. 総評
KOKUSAI ELECTRICは、半導体製造装置、特に成膜装置に強みを持つ企業です。2025年3月期は大幅な増収増益を達成し、財務状況も良好です。株価は高値圏に位置していますが、PERは業界平均を下回っており、今後の成長余地も期待できます。ただし、半導体市場の変動リスクや競合との競争激化には注意が必要です。
企業情報
| 銘柄コード | 6525 |
| 企業名 | KOKUSAI ELECTRIC |
| URL | https://www.kokusai-electric.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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