1. 企業情報
株式会社ヤギは、1893年創業の繊維専門商社です。糸やテキスタイルなどの繊維原料から、アパレル製品、寝装品、生活雑貨、産業用繊維製品まで幅広く手掛けています。近年はEC部門の強化や、アパレルブランドへの取り組みを強化しています。事業はマテリアル、アパレル、ブランド・ライフスタイル、不動産などに分かれています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ヤギは繊維専門商社として長い歴史と実績を持ち、幅広い製品ラインナップを展開しています。同業他社との比較は詳細な情報からは不明ですが、老舗としてのブランド力と、多角的な事業展開が強みと考えられます。競争優位性としては、長年の取引実績に基づく仕入れネットワークや、多様な顧客ニーズに対応できる商品開発力などが挙げられます。課題としては、繊維業界全体の競争激化や、原材料価格の変動リスクなどが考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
中期経営計画2026「Heritage to the future」に基づき、持続的成長の基盤づくりに注力しています。具体的な施策としては、EC部門の強化、アパレルブランドへの取り組み強化などが挙げられます。重点分野は、既存事業の収益性向上に加え、新たな成長領域の開拓にあると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
ヤギの事業モデルは、繊維製品の幅広い分野に展開することで、多様な顧客ニーズに対応し、リスクを分散しています。収益モデルは、繊維製品の販売によるもので、市場ニーズの変化への対応として、EC部門の強化や、アパレルブランドへの取り組みを強化しています。
5. 技術革新と主力製品
ヤギは、技術革新に関する具体的な情報は開示されていません。主力製品は、繊維原料、アパレル製品、寝装品、生活雑貨など多岐にわたります。アパレル事業は売上高の大きな割合を占めており、収益を牽引していると考えられます。
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 316.07円
- PER（会社予想）: 7.23倍
- BPS（実績）: 5,149.70円
- PBR（実績）: 0.44倍
現在の株価2,286円を上記の指標と比較すると、PERは業界平均10.1倍を下回っており、割安感があります。PBRも業界平均0.7を下回っており、割安な水準です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2,275円から2,345円の範囲で変動しており、2,300円近辺で推移しています。年初来高値2,400円に近づいていますが、50日移動平均線2,132.68円、200日移動平均線1,966.37円を上回っており、上昇トレンドにあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去12ヶ月で83,376百万円と、前期比0.6%増と微増。
- 営業利益: 3,572百万円と、前期比12.3%増と大幅増益。
- 経常利益: 3,766百万円と、前期比17.5%増と大幅増益。
- 当期純利益: 2,625百万円と、前期比26.5%増と大幅増益。
- ROE（実績）: 6.31%
- ROA（過去12か月）: 2.91%
- 自己資本比率（実績）: 54.5%
売上高は微増ながら、利益は大幅に増加しており、収益性が向上しています。自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 4.86%
- 1株配当（会社予想）: 111.00円
- 配当性向: 22.72%
高い配当利回りで、株主還元に積極的な姿勢を示しています。2025年3月期の年間配当は90円でしたが、2026年3月期は111円を予定しており、増配を計画しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、好調な業績と高い配当利回りが株価を押し上げている要因と考えられます。信用買い残が非常に多く、個人投資家の関心も高いようです。
11. 総評
ヤギは、繊維専門商社として安定した事業基盤を持ち、好調な業績と高い配当利回りが魅力的な銘柄です。割安な株価水準であり、今後の成長にも期待できます。ただし、繊維業界の競争激化や、原材料価格の変動リスクなど、注意すべき点もあります。投資判断にあたっては、これらのリスクも考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 7460 |
| 企業名 | ヤギ |
| URL | http://www.yaginet.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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