1. 企業情報
ＪＥＳＣＯホールディングスは、電気設備工事を主軸とする企業です。具体的には、商業施設、モバイル基地局、防災行政無線システム、道路関連設備、太陽光発電設備などの電気・通信設備の設計、施工、保守を行っています。国内EPC（設計・調達・施工）事業が売上の大部分を占めており、ベトナムでの事業拡大も進めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＪＥＳＣＯホールディングスは、電気・通信設備工事業界において、独立系のEPC事業者として事業を展開しています。業界内での具体的な市場シェアは公開されていませんが、国内EPC事業を強みとし、ベトナムでの事業拡大を図ることで、競争優位性を高めようとしています。
課題: 競争激化、人件費や材料費の高騰、技術革新への対応などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン: 公開情報からは、具体的なビジョンは明確ではありませんが、国内EPC事業を基盤としつつ、ベトナムを中心としたASEAN地域での事業拡大を推進していると考えられます。
中期経営計画: 中期経営計画に関する具体的な情報は、現時点では公開されていません。
重点分野:
- 国内EPC事業の強化
- ベトナムを中心としたASEAN地域での事業拡大
- 技術力の向上と、それによる競争力の強化
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル: 電気設備工事を主体とし、設計から施工までを一貫して請け負うEPC事業が収益の柱です。不動産事業も展開しており、安定的な収益源の確保を目指しています。
市場ニーズの変化への適応力: 環境配慮型設備の需要増加、デジタル化の進展など、市場ニーズの変化に対応するため、技術革新や新たな事業領域への進出が求められます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向: 電気・通信設備工事に関する技術力を高め、省エネ性能の高い設備や、最新の通信技術に対応した設備の導入を進めていると考えられます。
主力製品・サービス:
- 電気設備工事
- 通信設備工事
- 不動産賃貸
6. 株価の評価
EPS（1株当たり当期純利益）: 158.94円（会社予想）
PER（株価収益率）: 5.62倍（会社予想）
BPS（1株当たり純資産）: 984.77円（実績）
PBR（株価純資産倍率）: 0.91倍（実績）
PERは業界平均11.3倍と比較して低く、割安感があります。PBRも業界平均0.7倍よりやや高いものの、1倍を下回っており、割安と判断できます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月2日に905円の高値をつけた後、下落傾向にあり、6月13日の終値は894円でした。年初来高値1,025円と比較すると、下落トレンドにあると言えます。200日移動平均線は898.08円であり、株価はこれを下回っています。
8. 財務諸表分析
売上高: 過去12ヶ月で148億円と、前期比で増加しています。
営業利益: 過去12ヶ月で11.4億円と、前期比で大幅に増加しています。
当期純利益: 過去12ヶ月で10.1億円と、前期比で減少しています。
ROE（自己資本利益率）: 16.53%と高い水準を維持しています。
ROA（総資産利益率）: 5.78%
自己資本比率: 37.4%
過去の傾向: 2023年8月期は売上高が伸び、利益も増加しましたが、2024年8月期は売上高は増加したものの、当期純利益は減少しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り: 3.36%（会社予想）
1株配当: 30.00円（会社予想）
配当性向: 23.81%
自社株買い: 実施に関する情報は開示されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の変動傾向: 直近10日間の株価は下落傾向にあり、モメンタムは弱いです。
株価への影響要因: 業績、業界動向、金利変動、地政学リスクなどが考えられます。
信用取引: 信用買残は増加傾向にあり、個人投資家の買い意欲が強いことが伺えます。信用倍率は68.14倍と非常に高く、需給は逼迫しています。
11. 総評
ＪＥＳＣＯホールディングスは、電気設備工事を主軸とし、国内EPC事業を基盤に、ベトナムでの事業拡大を進めています。
ポジティブな点:
- 割安な株価指標（PER、PBR）
- 高いROE
- 配当利回り
ネガティブな点:
- 直近の株価は下落傾向
- 当期純利益の減少
- 業界の競争激化
総合的な見解:
現在の株価は割安感があり、高いROEも魅力的です。しかし、直近の業績の伸び悩みや株価の下落傾向、業界の競争激化といったリスクも考慮する必要があります。投資を検討する際には、これらの点を踏まえ、ご自身の投資判断に基づいて慎重に判断してください。
企業情報
| 銘柄コード | 1434 |
| 企業名 | JESCOホールディングス |
| URL | http://www.jesco.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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