1. 企業情報
- 企業名: 株式会社サカタのタネ
- 事業内容: サカタのタネは、野菜・花の種子や苗、球根、農業・園芸資材の生産・販売を国内外で展開しています。自社開発品が多く、特にブロッコリーの種子は世界トップシェアを誇ります。また、園芸関連書籍の出版や受託生産の技術コンサル、造園・温室・園芸施設の設計・施工も手掛けています。
- 設立: 1942年12月11日（創業1913年）
- 本社所在地: 神奈川県横浜市都筑区仲町台2-7-1
- 従業員数: 2,970人
- 市場区分: 東証プライム
- 業種: 水産・農林業（食品セクター）
2. 業界のポジションと市場シェア
- ポジション: 野菜・花き種苗の世界的リーディングカンパニー。特にブロッコリー種子で世界トップシェア。米州やインドなど成長市場への投資も積極的に行っています。
- 競争優位性: 長年の育種技術、グローバルな販売網、自社開発品の多さが強み。国内外で高いブランド力を持ちます。
- 課題: 国内市場の成熟、気候変動や規制、為替変動など外部リスクへの対応が必要です。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: グローバル市場での成長を重視し、特に海外卸売事業の拡大に注力。国内では農業資材や造園緑化事業の強化も進めています。
- 中期経営計画: 具体的な中期計画の記載はありませんが、海外事業の拡大や新規市場開拓が重点分野です。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 種苗の開発・生産・販売が主軸。リピート性が高く、農業・園芸ニーズの底堅さに支えられています。
- 市場変化への適応力: 新品種開発・海外展開による成長余地があり、気候変動や消費者志向の変化にも対応しています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発: 長年の育種技術と研究開発力が強み。独自品種の開発・知財戦略も積極的です。
- 主力製品: ブロッコリー種子（世界トップ）、トマト・レタス等の野菜種子、花き種苗などが収益を牽引。
6. 株価の評価
- 株価: 3,355円（2025/6/14時点）
- EPS（会社予想）: 205.66円
- BPS（実績）: 3,761.02円
- PER（会社予想）: 16.31倍（業界平均9.9倍）
- PBR（実績）: 0.89倍（業界平均0.9倍）
- 評価: PERは業界平均より高い水準、PBRは業界平均並み。株価はBPSに対し割安感も見られますが、利益成長期待が株価に織り込まれている可能性があります。
7. テクニカル分析
- 株価推移: 年初来高値3,705円、安値3,035円。直近は3,350～3,450円のレンジで推移し、50日移動平均線（3,336.90円）付近での値動き。
- 位置づけ: 直近はやや安値圏に位置。出来高は大きな変動なし。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 2021年 69,218百万円 → 2024年 88,677百万円（年平均成長率約8.6%）
- 営業利益: 2021年 9,725百万円 → 2024年 10,496百万円（安定成長）
- 純利益: 2021年 7,636百万円 → 2024年 16,162百万円（2023年比大幅増）
- ROE: 2024年実績 10.86%（優良水準）
- ROA: 2024年実績 3.85%
- 自己資本比率: 83.1%（財務健全）
- キャッシュフロー: 現金等 30,930百万円、流動比率5.75倍、総負債4,040百万円（低水準）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 1.94%（会社予想）、過去5年平均1.29%
- 配当性向: 16.5%（低め、内部留保重視）
- 自社株買い: 自己株式保有5.4%
- 方針: 安定配当を維持しつつ、成長投資とバランスを取る姿勢
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム: 直近10日間は3,350円前後で安定。年初来安値圏に近い水準。
- 投資家関心: 信用買残はやや増加、売残は減少傾向。出来高は平均的。
11. 総評
サカタのタネは、世界的な種苗メーカーとして安定した収益基盤と高い財務健全性を有しています。海外事業の拡大や技術開発力が成長ドライバーであり、特にブロッコリーなど主力品種での強みが際立ちます。株価は業界平均に比べやや高いPERですが、財務指標や成長性を踏まえるとバリュエーションは一定の合理性があります。配当利回りは1.9%前後と業界内では標準的で、安定配当政策を維持しています。全体として、安定成長とグローバル展開を両立する企業と言えるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 1377 |
| 企業名 | サカタのタネ |
| URL | http://www.sakataseed.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 水産・農林業 |
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