1. 企業情報
株式会社ＭＡＲＵＷＡは、セラミック部品と電子部品の製造・販売を主な事業とする企業です。セラミック基板やLED照明など、幅広い製品を提供しており、特にセラミック基板では世界的に高いシェアを誇ります。主な顧客は、自動車、通信、半導体、産業機器、照明などの分野です。
2. 業界のポジションと市場シェア
ＭＡＲＵＷＡは、セラミック基板の分野で世界的に高い競争力を持っています。省エネ、通信関連分野向けの製品に強みを持ち、市場シェアを拡大しています。
競争優位性:
- 高シェアを誇るセラミック基板
- 幅広い製品ラインナップ
- 高水準の技術力
- 安定した財務基盤
課題:
- 半導体市場の変動による影響
- 原材料価格の変動
- 為替変動リスク
3. 経営戦略と重点分野
ＭＡＲＵＷＡは、中期経営計画において、セラミック部品事業と照明機器事業の成長を重視しています。
経営陣のビジョン:
- 技術革新による競争力の強化
- グローバル市場でのシェア拡大
- 収益性の向上
中期経営計画の重点分野:
- 半導体関連市場への注力
- LED照明事業の強化
- AI、ロボット導入による収益性改善
4. 事業モデルの持続可能性
ＭＡＲＵＷＡの事業モデルは、市場ニーズの変化への適応力を持っています。
収益モデル:
- セラミック部品事業：半導体、通信、車載関連市場への製品供給
- 照明機器事業：高級新築マンション向け、公共のLED照明案件への対応
市場ニーズへの適応力:
- 半導体市場の成長に対応した製品開発
- 環境配慮型製品（LED照明など）の提供
- 技術革新への積極的な投資
5. 技術革新と主力製品
ＭＡＲＵＷＡは、技術開発に注力し、競争優位性を高めています。
技術開発の動向:
- セラミック基板の高性能化
- LED照明の省エネ性能向上
- AI、ロボット導入による生産性向上
主力製品:
- セラミック基板（半導体、通信、車載向け）
- LED照明（街路灯、トンネル灯、景観照明）
6. 株価の評価
現時点では、会社予想PERは開示されていません。
PBRは3.46倍です。
計算:
- BPS（実績）: 10,361.04円
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、株価は上昇傾向にあります。
年初来高値は51,480円、年初来安値は21,095円です。
200日移動平均線は38,505.20円、50日移動平均線は31,085.60円です。
現在の株価は、50日移動平均線を上回っており、高値圏にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
過去数年間の財務指標は以下の通りです。
売上高: 増加傾向
営業利益: 増加傾向
当期純利益: 増加傾向
ROE（実績）: 16.23%
ROA（過去12か月）: 12.70%
自己資本比率（実績）: 89.9%
分析:
- 売上高、利益ともに順調に増加しており、高い収益性を維持しています。
- 自己資本比率が高く、財務基盤が安定しています。
9. 株主還元と配当方針
配当利回り（会社予想）: 0.28%
1株配当（会社予想）: 102.00円
配当性向: 6.03%
自社株買い: 記載なし
分析:
- 配当利回りは低い水準です。
- 配当性向は低く、今後の増配余地があると考えられます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動:
- 直近10日間で株価は上昇傾向にあります。
株価への影響要因:
- 半導体市場の動向
- 為替相場の変動
- 世界的な地政学リスク
- 決算発表
11. 総評
ＭＡＲＵＷＡは、セラミック基板で高い競争力を持つ企業であり、業績も好調に推移しています。高い収益性と安定した財務基盤が魅力です。
株価は高値圏にありますが、今後の成長余地も期待できます。
ただし、半導体市場の動向や為替変動などのリスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 5344 |
| 企業名 | MARUWA |
| URL | http://www.maruwa-g.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – ガラス・土石製品 |
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