1. 企業情報
新田ゼラチンは、ゼラチンを主力とする企業です。ゼラチンは食品、医薬品、写真など幅広い分野で利用されており、同社は世界的に見ても大手の一角を占めています。コラーゲンペプチドも手掛けており、国内で高いシェアを持っています。日本、米国、インド、中国などで生産拠点を展開し、グローバルに事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
新田ゼラチンはゼラチン市場で世界的に高いシェアを持ち、特に食品・医薬分野に強みを持っています。コラーゲンペプチド分野でも国内2位の地位を確立しています。
競争優位性:
- ゼラチン製造における長年の経験と技術力
- 食品・医薬分野への安定した需要
- グローバルな生産・販売体制
- コラーゲンペプチド分野での高い競争力
課題:
- 原材料価格の変動リスク
- 競合他社との価格競争
- 為替変動リスク
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン:
2025年3月期～2027年3月期を「収益力及びキャッシュ創出力の抜本的な強化を図る期間」と位置づけ、収益性の向上を目指しています。
中期経営計画:
- 詳細な中期経営計画の情報は開示されていませんが、決算短信からは、収益力とキャッシュ創出力の強化に重点を置いていることが伺えます。
重点分野:
- ゼラチン事業の安定的な収益確保
- コラーゲンペプチド事業の拡大
- バイオメディカル分野の成長
- 海外事業の強化
4. 事業モデルの持続可能性
新田ゼラチンの事業モデルは、食品、医薬品など、幅広い分野で利用されるゼラチンを主力としているため、安定した需要が見込めます。コラーゲンペプチドについても、健康志向の高まりを背景に、市場の成長が期待できます。
収益モデル:
- ゼラチン、コラーゲンペプチドの製造・販売
- 食品材料、バイオメディカル関連製品の販売
市場ニーズの変化への適応力:
- 健康食品市場の拡大に対応したコラーゲンペプチド事業の強化
- バイオメディカル分野への参入による新たな需要への対応
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向と独自性:
- ゼラチン製造技術における長年のノウハウ
- コラーゲンペプチド製造技術
- バイオメディカル分野における研究開発
収益を牽引している製品やサービス:
- ゼラチン
- コラーゲンペプチド
6. 株価の評価
- 株価: 836.0円（2025年6月13日終値）
- PER（会社予想）: 7.23倍 (業界平均: 15.9)
- PBR（実績）: 0.73倍 (業界平均: 0.7)
- EPS（会社予想）: 115.59円
- BPS（実績）: 1,138.94円
PERは業界平均を大きく下回っており、割安感があります。PBRは業界平均と同程度です。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、2025年6月11日に年初来高値856円を記録した後、株価はやや調整局面にあるようです。50日移動平均線（800.56円）と200日移動平均線（799.14円）を上回っており、中期的な上昇トレンドを示唆しています。
8. 財務諸表分析
売上高:
- 2024年3月期: 387.45億円（△4.1%）
- 2023年3月期: 391.86億円
- 2022年3月期: 317.83億円
- 過去12か月: 404.20億円
売上高は、過去12ヶ月で増加しています。
利益:
- 営業利益: 39.30億円（114.0%増）
- 経常利益: 41.45億円（74.0%増）
- 当期純利益: 31.59億円
- 売上高営業利益率: 10.1%
営業利益、経常利益、当期純利益は増加しており、収益性が向上しています。
その他の指標:
- ROE（実績）: 17.04%
- 自己資本比率（実績）: 51.2%
ROEは高く、自己資本比率も高く、財務体質は良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.87%
- 1株配当（会社予想）: 24.00円
- 配当性向: 23.06%
- 2025年3月期の配当: 25.00円（普通配当11円、特別配当5円）
- 2026年3月期(予想): 24.00円
配当利回りはまずまずの水準です。2025年3月期には特別配当が実施されました。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動:
- 直近10日間の株価は、822円～856円の間を変動しています。
- 2025年6月11日に年初来高値を更新しました。
- 株価への影響を与える要因:
- ゼラチン、コラーゲンペプチド市場の動向
- 原材料価格の変動
- 為替相場の変動
- 業績発表
11. 総評
新田ゼラチンは、ゼラチン市場で高いシェアを持ち、安定した収益基盤を築いています。コラーゲンペプチド事業も成長しており、今後の業績拡大が期待できます。財務体質も良好で、株主還元にも積極的です。
総合的な見解:
PERは割安であり、今後の業績拡大も期待できることから、投資を検討する価値があると考えられます。ただし、原材料価格の変動や為替相場の変動などのリスク要因も考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 4977 |
| 企業名 | 新田ゼラチン |
| URL | http://www.nitta-gelatin.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
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